传媒行业：平台主导价值分配，AI重塑内容生产，短剧迈向全球化与精品化.pdf

全球及中国短剧市场正经历从野蛮生长到精细化运营的转折点，平台主导价值分配、AI重塑内容生产、短剧迈向全球化与精品化成为行业核心特征。

行业发展脉络与格局

短剧起步于剧情短视频，2019年以来沿“平台聚合-IP改编-小程序IAP扩张-独立APP免费化”路径演进。目前国内竞争格局初定，红果短剧MAU超3.5亿，断层领先，推动免费短剧市场规模从2023年的100亿元增至2025年的533亿元。行业由规模扩张转向精品竞争，平台通过审核治理与分级扶持调控供给。

产业链价值分配

平台与IP方掌握议价权。平台凭借流量入口和规则制定主导资源配置；IP方（如阅文、中文在线）把握内容源头并向下游延伸。制作端资源向头部集中，AI工具普及使得单纯产能优势弱化，竞争转向IP储备、审美与工作流管理。红果模式下，上游退化为承制方，固定保底收缩，资金向精品项目倾斜。

AI技术与内容生产

AI由单点提效走向全流程协同，显著降本增效。AI短剧成本降至20万元以内，周期缩短至3-7天；AI漫剧产能爆发，2026上半年新增22.19万部。AI工具产品化（如Agent平台）整合模型能力，但仍面临同质化挑战，平台正引导AI内容从“粗放铺量”转向“减量提质”。

海外市场拓展

海外市场加速扩容，2026年市场规模预计超60亿美元。呈现区域分层：亚洲及拉美贡献用户增长，北美主导收入变现。本土剧商业效率高于译制剧，占比逐步提升。竞争焦点转向“本土化内容-低成本供给-精准分发-用户变现”的全链路运营能力，ReelShort、DramaBox及新崛起的FreeReels等头部平台占据主要份额。

投资方向

建议关注具备优质IP储备、AI制作提效能力及海外市场拓展潜力的公司，包括IP方（阅文集团）、平台方（芒果超媒）及兼具制作与出海布局的头部企业（中文在线、昆仑万维等）。