政策红利与AI景气共振，聚焦创业板算力投资机遇.pdf

本报告聚焦于政策红利与AI产业景气度双重驱动下的创业板算力投资机会。研究指出，国内“十五五”规划对新质生产力的培育以及海外各国AI产业政策的协同推进，为科技行业奠定了坚实的中长期发展基础。创业板深化改革，特别是第四套上市标准的实施，进一步拓宽了未盈利创新企业的融资渠道，激发了市场活力。

在产业链层面，报告详细拆解了光通信、PCB和存储三大核心板块。光通信领域，CPO/NPO技术加速商用，预计2030年市场规模将达81亿美元；PCB领域，受益于AI服务器需求爆发及规格升级，高端产能稀缺，供需紧张态势预计延续至2027年；存储领域，AI驱动HBM及企业级SSD需求激增，价格上行趋势明确。

针对投资工具，报告深度剖析了创业板算力基础设施指数（970083.CNI）。该指数自基日以来年化收益率达57.87%，收益风险比1.22，表现优于同类指数。其成分股专精特新及新兴产业占比高，行业分布集中于电子、通信等算力硬件环节，当前估值处于低位。最后，报告介绍了跟踪该指数的华夏创业板算力基础设施ETF（158041），为投资者提供了一键布局AI算力基础设施的高效工具。