北交所科技成长产业跟踪第九十一期：华为全联接大会2026定于9月17–19日在上海举办，北交所超节点产业链全梳理.pdf

全球AI基础设施正从“服务器集群”时代迈向以Scale-Up高速互联为核心的“集成计算单元”时代，超节点成为突破算力物理瓶颈的关键形态。华为全联接大会2026将于9月17-19日在上海举办，预计将公布昇腾950超节点更多商用细节。

算力范式跃迁与产业链重构

报告指出，单芯片算力增长受限于制程红利，而超节点通过系统级协同实现了5-6倍的代际性能增幅。产业链重心正从芯片转向板卡/模组层与机柜/系统层，液冷、光电混合互联及开放解耦架构成为关键发展方向。国内产业采取“规模换效率”策略，通过系统级架构创新弥补单点短板。

北交所超节点产业链梳理

北交所共有14家超节点产业链相关企业，覆盖液冷温控（如曙光数创、荣亿精密）、机柜结构件（如海达尔）、PCB/光器件（如蘅东光、万源通）、传感监测及算力服务等领域。这些企业深度参与数据中心散热、高速互联组件及算力基础设施建设，有望受益于行业规模化商用进程。

市场表现与动态

本周北交所科技成长股涨跌幅中值为-6.97%，则成电子、蘅东光等涨幅居前。新能源产业市盈率TTM中值逆势升至32.3X。公告方面，美心翼申拟收购鑫宇精工控股权，长虹能源扩建全极耳锂电池产能，创远信科并购重组获审核通过。