2026年第二季度中国移动互联网行业报告-月狐.pdf

2026年第二季度，中国移动互联网行业在外部地缘扰动与内部动能转换的双重作用下，呈现“总量承压、结构向新”的运行特征。宏观经济层面，二季度GDP同比增长4.3%，社会消费品零售总额增速放缓至1.3%，但线上渠道及服务消费展现韧性，全国网上商品和服务零售额达10.07万亿元，同比增长5.2%。高技术制造业与“算力经济”成为工业增长的核心引擎，集成电路产量上半年增长23.1%。

政策与资本双向共振

政策端确立了AI“发展”与“治理”并重的框架，国务院常务会议首次专题听取人工智能发展情况汇报，配套出台多项“人工智能+”行动方案及“清朗”专项整治。资本端，上半年投融资披露总额达5,619亿元，同比增长39.4%，其中AI领域融资额突破3,000亿元，DeepSeek单笔510亿元融资创下一级市场纪录。港股新股募资创五年新高，科创板上市标准亦向AI扩围。

细分赛道结构分化

AI大模型竞争从“跑分”转向Agent工程交付，国产模型周调用量连续六周超越美国，豆包开启C端付费验证商业模式。消费市场618全网GMV增速回落至4.0%，但即时零售同比激增112.3%。游戏市场上半年收入达1,884.5亿元，自研出海收入增速创近五年新高。短剧行业迎来首部部门规章立规，AI仿真人剧占新剧比重飙升至70.6%。长视频平台坚持减量提质，精品剧拉动效应凸显。就业市场中AI岗位量同比增长8.7倍，旅游市场则依靠入境游（免签入境大增30.6%）重构增长引擎。