金融工程专题研究：以系统化思维打造精品指增生产线—兴证全球基金量化产品投资价值分析.pdf

A股公募量化市场正经历快速扩容与体系化发展，指数增强策略因能兼顾基准代表性与主动管理能力，在风格轮动加剧的环境中展现出稳健超额获取能力。本报告聚焦兴证全球基金量化团队，深入剖析其以系统化思维打造的精品指增生产线。

公募量化发展趋势

近年来，公募量化产品规模及数量齐飞，从单一策略探索迈向覆盖多种风险收益特征的体系化阶段。宽基指数关注度提升，不同宽基指数满足差异化配置需求，指数增强基金长期超额收益中位数为正，成为投资者争取长期稳健超额的重要配置方式。

兴全量化投研体系

兴证全球基金量化团队以因子研究为核心，构建可积累、复制、检验和进化的投研体系。团队实行研究共享与基金经理负责制并行，定期跟踪因子超3000个，融合基本面、高频数据与机器学习。标准化投研流程确保研究转化为可重复的执行，强调以约束管理风险，以长期视角检验结果。

产品业绩与布局

2026年以来，兴全量化团队指增产品平均超额收益8.39%，平均信息比3.31，风控能力突出。核心产品方面，兴全中证A500增强超额收益8.91%，兴全中证沪港深300增强超额收益9.88%，均通过严格控制行业和风格偏离，实现稳健选股超额。此外，团队布局红利、价值等多元风格产品及Smart Beta ETF，完善工具化产品版图。