汽车零部件&机器人&缺电主线行业周报：环动科技终止分拆上市，Google与Fervo Energy达成百MW地热PPA.pdf

全球AI算力扩张引发的电力短缺已成为制约数据中心发展的核心瓶颈，促使科技巨头与基础设施供应商加速探索多元化能源解决方案。本周，Google与Fervo Energy签署近1GW规模的地热购电协议，Vertiv斥资逾20亿美元布局微电网技术，澳大利亚推动天然气自备电源建设，标志着AIDC缺电主线从预期向实质性订单转化。与此同时，人形机器人产业化迈入“1到10”阶段，优必选、智元等企业上半年销量显著增长，中国电网、杰克科技等B端客户的大额采购订单落地，验证了具身智能在工业巡检、制造及康养场景的商业可行性。尽管双环传动终止子公司分拆上市带来短期情绪扰动，但Figure AI巨额算力投入及IFA展会的高规格展示显示行业长期景气度未变。汽车零部件板块则在存量博弈中呈现结构性机会，全球化产能布局与高附加值产品切入成为企业突围关键。报告通过复盘三大主线周度表现，结合估值分位与产业事件，为投资者提供基于EPS与PE维度的配置参考。