2026-9月十大金股：九月策略和十大金股.pdf

全球AI算力竞赛进入深水区，国产替代与端侧创新成为驱动科技股估值重塑的双引擎。华鑫证券2026年9月策略报告指出，面对海外货币政策的不确定性与国内经济的结构性分化，A股市场将呈现“先守-确认-再攻”的节奏。在此背景下，报告精选十大金股，重点布局电子、电力设备、汽车、化工、医药及计算机六大高景气赛道。

宏观策略与配置思路

报告认为，9月市场需重点关注海外FOMC会议、非农及CPI数据，以及中美领导人会面窗口。国内政策聚焦房地产新模式落地及财政发力。行业配置上，建议把握全球通胀共振、国内政策发力及产业景气延续三大方向。电子板块因国产算力需求爆发及端侧AI创新成为配置重心，寒武纪、航天电器等五只电子股入选金股组合，凸显了对科技成长主线的看好。

核心个股逻辑解析

电子行业中，寒武纪受益于国内CSP资本开支上调及HBM供给改善，业绩高增确定性较强；航天电器切入液冷与高速互联赛道，叠加商业航天景气度提升；蓝思科技与歌尔股份分别受益于折叠屏、AI眼镜等新品周期及垂直整合优势；天孚通信则依靠光器件需求增长及海外产能释放巩固地位。电力设备领域，强瑞技术液冷业务爆发，叠加苹果产业链订单延期确认，业绩弹性显著。汽车板块模塑科技通过降本增效提升盈利，并确立人形机器人第二成长曲线。化工龙头永安药业受益于牛磺酸量价齐升，医药股上海谊众创新药临床进展加速，计算机股同花顺则受惠于市场活跃度提升及AI商业化落地。

风险提示

报告提示投资者需警惕地缘局势风险再起及海外货币政策急转可能带来的市场波动。整体而言，该组合旨在通过均衡配置，捕捉政策发力与产业景气延续带来的结构性机会。