景顺长城：ETF客户投资行为洞察报告2026.pdf

全球ETF市场持续高增，中国ETF规模已登顶亚洲第一，但居民指数化配置仍有巨大提升空间。本报告整合2025年末及2026年中数据，全面梳理国内ETF市场发展格局、投资者分层画像及真实交易行为，旨在为普通居民构建理性ETF投资组合提供参考。

市场格局：规模扩张与结构分化

截至2025年末，全市场ETF规模近6.02万亿元，2026年上半年虽规模回落至4.74万亿元，但产品数量增至1595只。股票型主题指数、规模指数、信用债及跨境ETF成为增长引擎。与场外基金相比，ETF在牛市及震荡市中展现出更强的弹性与适配性，市场结构正向“专业配置+大众参与”转型。

投资者画像：年轻化与下沉趋势

个人投资者参与度翻倍，35岁以下年轻群体偏好显著，18-25岁人群ETF交易相对股票交易比例高达173%。女性投资者占比稳步提升至15.4%，但留存转化不足。地域上，一线城市为存量核心，三四线及以下城市新增首购占比走高，下沉市场潜力释放。高学历群体对ETF配置意愿更强。

行为痛点：非理性交易与工具缺失

投资者高度偏好行业主题ETF，但超六成缺乏标准化仓位规则，处置效应显著（小赚即卖、深亏死扛）。超四成投资者未使用专业辅助工具，决策易受社区情绪干扰，面临择基难、择时难、风控难三大挑战。

策略与展望：多元组合与AI赋能

报告建议遵循“赛道优先、流动性兜底、均衡分散”原则，建立标准化仓位纪律。机构端通过“积木式”解决方案提供定制化组合。未来，AI技术将在降低投资门槛、优化决策及提升机构效率方面发挥核心作用，推动行业从费率竞争转向智能服务生态共建，市场渗透率及规模仍有数倍增长空间。