计算机行业深度报告：国产芯片与超节点放量在即.pdf

2026年被确立为国产算力超节点放量的元年，行业正经历从单卡性能追赶到系统级竞争的范式跃迁。在智能算力需求指数级增长、推理场景占比提升以及国家算力网建设政策驱动下，国产替代已进入规模出货与业绩兑现阶段。

市场格局与竞争态势

国产AI芯片市场份额首次突破四成，形成以华为昇腾为引领，寒武纪、海光信息等为骨干，新兴势力并存的梯队格局。尽管面临先进制程与HBM供给瓶颈，但通过超节点架构，以系统级互联带宽、显存池化及在网计算能力弥补单卡差距，多项系统指标已对标甚至超越国际先进水平。软件栈方面，随着大模型开源适配及核心组件开源，国产芯片可用性显著提升，性价比逐步看齐主流产品。

产业链价值重构

超节点技术将价值链从单一芯片向交换、整机、连接、存储及散热等环节扩散。高速交换网络因用量成倍增长成为弹性最大环节，整机ODM因液冷及系统集成复杂度提升而量价齐升。随着华为、中科曙光等厂商订单集中交付，数千亿级市场进入兑现期，建议沿计算核心、交换网络及整机交付三条主线布局。