建筑装饰行业策略：乘景气开支之势，寻海外成长之机.pdf

上传者：金*
时间：2026/06/22
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本报告为2026年建筑装饰行业策略报告，主题为“乘景气开支之势，寻海外成长之机”。报告指出2026年初以来固定资产投资持续承压，但下半年在货币政策宽松及政策工具落地背景下，基建、地产及制造业投资有望边际改善或维持韧性，预计全年固投增长约0.5%。报告建议重点把握具备产业高景气、资本开支增速快及出海等细分方向。洁净室领域，受国产算力建设与海外AI扩产共振驱动，需求景气有望持续上行；工业模块化领域，核电建设高峰来临，模块化渗透率提升空间广阔；出海领域，东南亚及中东地区基建与产业投资需求高景气，中国建造龙头凭借综合竞争优势有望持续受益。报告重点推荐了洁净室、模块化及出海方向的多家龙头企业。