电力设备行业周报：三重供给约束共振，HVLP铜箔与锂电铜箔双赛道紧缺加剧.pdf

本报告为电力设备行业周报，核心观点指出铜箔行业受三重供给约束共振影响，HVLP铜箔与锂电铜箔双赛道紧缺加剧。铜箔行业因重资产属性、高端需求集中及设备瓶颈，导致供给刚性突出，头部企业产能分流进一步加剧传统锂电铜箔紧缺。需求端，锂电铜箔受动力和储能旺季驱动稳步上行，HVLP算力铜箔因AI芯片迭代迎来刚性爆发，供需缺口持续走阔。

在AIDC领域，中国西电斩获海外固态变压器订单，科士达推出极简UPS技术方案，韩国推进AIDC产业振兴特别法。机器人板块，科达利拟在泰国投建谐波减速器基地，成都落地5000台具身智能机器人大单，工信部与国资委启动专项行动推动2026年底人形机器人开启“作业模式”。

光储板块，光伏行业标准即将落地，反内卷向纵深推进，银价高企驱动贱金属替代技术产业化，多国政策扶持户储需求上修。风电板块，亚马逊签署德国最大海风购电协议，中国海风并网容量全球领先，“十五五”规划明确海风新增装机目标。电网板块，“十五五”强化算力网与电网协同，新能源消纳及智能化升级推动电网投资步入高景气周期。