建筑装饰行业2026年中期策略：乘景气开支之势，寻海外成长之机.pdf

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时间：2026/06/21
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本文是国盛证券发布的2026年中期建筑装饰行业策略报告。报告指出，2026年初以来固定资产投资持续承压，经济复苏动能偏弱，预计全年固投增长约0.5%。展望下半年，货币政策有望延续适度宽松，专项债、超长期特别国债等政策工具加快落地，基建投资有望边际改善；地产投资在政策支持下降幅有望收窄；制造业投资在产业升级支撑下维持韧性。报告建议重点把握具备产业高景气、资本开支增速快及出海等细分方向。洁净室方面，国产算力建设与海外AI扩产共振，景气有望持续上行；工业模块化方面，核电建设高峰带动模块化渗透率提升，龙头有望打开成长空间；出海方面，海外基建与产业投资需求高景气，中国建造出海有望成为建筑龙头重要增长极。报告重点推荐了亚翔集成、圣晖集成、柏诚股份、利柏特、精工钢构、鸿路钢构、江河集团及中国化学等标的。