家电行业2026年中期投资策略：具身智能+算力液冷，家电的科技升维.pdf

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时间：2026/06/19
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本报告为家电行业2026年中期投资策略报告，核心观点指出家电市场已进入“后补贴时代”与“存量博弈”的深度调整期。国内方面，受高基数和政策效应递减影响，内销短期承压，但剔除基数后仍具韧性；全球方面，中国品牌凭借供应链和创新优势，海外份额逆势攀升，全球化布局加速。行业增长逻辑正从“普及红利”转向“AI深度赋能”与“健康价值重构”，全屋智能、AI显示、服务机器人及健康空气/水/烹饪成为新引擎。投资策略上，报告梳理了四大方向：快增利基市场、具身智能突破、光通信跨界拓展及算力基建液冷需求。推荐投资组合包括兆驰股份、海信视像、盾安环境和三花智控，认为其具备科技升维潜力和估值重塑空间。