多行业联合人工智能6月报：AI的科网之镜，远虑非近忧.pdf

上传者：火**
时间：2026/06/18
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华创证券多行业联合发布2026年6月人工智能月报，涵盖策略、电子、计算机、传媒、机械、汽车六大行业。策略端以科网泡沫为镜，指出AI产业由自有资金驱动但借贷扩张信号已现，需求端现金流收缩与偿债压力趋势值得关注，供给端维持寡头垄断紧平衡。电子端Agentic AI推动Token需求高速增长，AI基础设施处于早期阶段，PCB/存储需求维持高增长。计算机端政策与技术催化共振，关注算力网建设与物理AI产业落地，华为“韬定律”推动国产EDA升级。传媒端多模态进展加速，模型调用量高景气，前沿模型性能提升且高价值场景维持高定价权，关注Agent应用生态。机械端关注中报业绩确定性，聚焦特斯拉链、国产链及应用场景。汽车端聚焦电车出海与FSD入华，比亚迪推出4nm智驾芯片。报告给出了6月精选组合，包括生益科技、东山精密、恒立液压、阿里巴巴-W、腾讯控股等。