汽车行业模塑科技深度报告：新能源+全球化双轮驱动，积极布局机器人新赛道.pdf

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时间：2026/06/18
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模塑科技深度报告指出，公司作为中国领先的汽车零部件供应商，主营业务聚焦于汽车保险杠等汽车外饰系统及轻量化零部件。公司客户优势明显，核心客户覆盖全球豪华品牌与新能源车企，2025年新能源汽车业务营收占比约34.47%，实现稳步增长。全球化布局方面，墨西哥名华和北汽模塑构成利润中枢，墨西哥名华通过精益管理重获宝马及新能源车企认可，北汽模塑借助北汽集团客户关系，在新势力客户拓展上取得显著成绩。公司正积极布局人形机器人新赛道，以人形机器人外覆盖件为抓手，依托汽车外饰同源技术（注塑、喷涂、轻量化材料），已实现国内小批量订单突破，并计划通过墨西哥名华及弗里蒙特配厂布局开拓北美大客户。预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.93亿元、7.13亿元、7.85亿元，估值水平具备提升空间。