建材行业2026年中期策略报告：掘金高端成长，把握周期修复.pdf

上传者：v*****
时间：2026/06/16
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本报告为建材行业2026年中期策略报告，核心观点为“掘金高端成长，把握周期修复”。上半年，受AI算力驱动，特种玻纤布高景气带动玻纤板块领涨，但传统建材如水泥、玻璃受地产下行影响业绩承压。下半年，行业结构性分化延续，建议关注三条主线：一是高端玻纤高景气持续，AI算力与新能源双轮共振，特种电子布供需紧俏，价格有望继续上涨，建议关注中国巨石、宏和科技等；二是消费建材底部拐点显现，原材料成本支撑下龙头复价延续，盈利边际修复，建议关注东方雨虹、北新建材等；三是水泥、玻璃行业亟需政策加速去产能，海外水泥市场前景向好，具备海外布局优势的企业有望受益，建议关注华新建材、海螺水泥等。报告指出，建材行业正从传统周期向新材料成长逻辑转型，高端化、绿色化及出海是重要发展方向。