主题投资基金风格管理新规解读.pdf

上传者：荣*****
时间：2026/06/15
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本文主要解读了基金业协会发布的《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》，该指引于2026年12月1日起施行，旨在规范主题投资基金的风格漂移问题。指引明确了主题投资基金的定义及设立要求，强调“名实相符”和投资风格的可识别、可量化，并规定了风格库的入库标准和更新频率。同时，指引强化了基金管理人的内部管理机制和基金托管人的投资监督职责，要求托管人对风格库进行审查并对投资比例进行持续监督，发现偏离需及时报告。文章回顾了“风格漂移”监管政策的四个阶段演进，指出《风格管理指引》与《业绩比较基准指引》协同发力，从重新定义业绩衡量标准和降低实操容错率两个维度治理风格漂移。市场方面，本周大盘价值相对占优，银行板块表现领先，基金仓位处于近1年较高水平，主要加仓小盘成长和基础化工。新发市场热度较低，FOF发行规模创新高，低波产品受青睐。