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晶盛机电研究报告：长晶装备龙头平台化布局大放异彩.pdf
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- 2023/12/19
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- 华泰证券
晶盛机电研究报告：长晶装备龙头平台化布局大放异彩。由于N型TOPCon电池在硅片中氧气含量较高时易发生同心圆现象，影响电池良率或转化效率。公司推出的第五代单晶炉可配备超导磁场（MCZ），将氧含量降至7ppma以下，可消除同心圆、提升电池转化效率和成晶率。我们预计24-25年光伏单晶炉年均市场仍将维持180亿元以上的较高水平。随着TOPCon电池渗透率提升，公司MCZ单晶炉有望进一步夯实自身光伏单晶炉龙头地位。公司在硅基半导体领域实现长晶、切片、磨床、倒角、抛光等全设备覆盖，有望引领半导体单晶炉国产替代。石英坩埚、金刚线等硅材料业务快速放量，多领域材料实现突破凭借单晶炉较高市占率，公司拓展石英坩...
标签： 晶盛机电 -
晶盛机电专题报告：迈向半导体+碳化硅设备龙头，设备+零部件协同布局铸造高壁垒.pdf
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- 2023/07/17
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- 浙商证券
晶盛机电专题报告：迈向半导体+碳化硅设备龙头，设备+零部件协同布局铸造高壁垒。简要：公司为光伏+半导体硅片设备龙头，向光伏耗材、碳化硅材料等领域延伸，空间打开。本篇报告将核心从公司的半导体设备业务进行展开。半导体长晶设备：大硅片时代需求加速，长晶设备国产先行、期待切磨抛国产替代加速1）半导体大硅片设备：受益大硅片需求提升、行业扩产景气。硅片设备主要包括：长晶、切割/研磨、抛光、外延设备，对于12/8寸硅片价值量占比分别为8%/19%、8%/7%、60%/29%、24%/32%，半导体切磨抛设备技术壁垒、价值量远高于光伏硅片设备，是国产替代核心环节。2）市场空间：预计2023-2025年我国半导...
标签： 晶盛机电 碳化硅 半导体 -
晶盛机电（300316）研究报告：泛半导体“设备+材料”龙头，平台型布局空间持续打开.pdf
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- 2023/03/27
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- 浙商证券
晶盛机电（300316）研究报告：泛半导体“设备+材料”龙头，平台型布局空间持续打开。长晶设备龙头；迈向泛半导体“设备+材料”平台型龙头、成长空间广阔1）公司为国内光伏+半导体硅片设备龙头，向光伏耗材、碳化硅材料等领域延伸，空间打开。2）过去5年营收CAGR为43%，归母净利润CAGR为50%。过去5年几何ROE水平为19.5%。2022年Q3末，公司在手订单达237.9亿元（半导体占比10%，剩余大多为光伏），同比增长34%。光伏设备/耗材：硅片设备龙头、布局电池组件设备；坩埚+金刚线——短期成长空间1）光伏设备：市场担...
标签： 晶盛机电 泛半导体 半导体 -
晶盛机电（300316）研究报告：设备+材料双轮驱动，平台型龙头星辰大海.pdf
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- 2023/03/06
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- 广发证券
晶盛机电（300316）研究报告：设备+材料双轮驱动，平台型龙头星辰大海。光伏长晶设备龙头，耗材第二曲线发力穿越周期。2023年硅片行业扩产高景气持续，预计2023年硅片设备新增市场空间为293亿元；公司作为长晶设备龙头，产品力与竞争力行业领先，在手订单饱满。此外，公司发力布局坩埚、金刚线等耗材业务，随着新建产能陆续投放，我们预计将在23-25年逐步形成新的利润增长点，助力公司穿越行业周期。12寸硅片设备国产化提速，公司整线覆盖+一体化布局引领行业发展。国内厂商积极扩产大尺寸硅片，截至目前国内厂商已在23-25年已规划的新增产能为109/105/71万片每月，国产设备市场空间超百亿元。公司的半...
标签： 晶盛机电
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