安彩高科(600207)研究报告:光伏玻璃迎扩产周期,多样化布局扬帆起航.pdf
- 上传者:居里夫人
- 时间:2022/11/23
- 浏览次数:239
- 下载次数:3
- 0人点赞
- 举报
安彩高科(600207)研究报告:光伏玻璃迎扩产周期,多样化布局扬帆起航。光伏玻璃:扩产能+控成本+订单充足,光伏玻璃业务稳定发展。行业来 看,1)需求端:双玻组件渗透率提升带动光伏玻璃需求提升;2)供给 端:未来供给端存在压力,但听证会政策将提高新建产能门槛,有望调节 供需关系。公司来看,1)产能:预计公司 22-25 年年有效产能为 62/98/161/184 万吨,CAGR 为 44%;2)成本:天然气成本优势明显,收 购矿区开采权后毛利率有望提升 3.93~13.77pct;3)订单:在手订单充 足,与晶澳签订 8910 万㎡采购协议;同时,公司为中原地区优势供应商, 随着隆基、金萌等组件厂商陆续在河南建厂,公司贴近目标客户,预计未 来将延续满产满销的趋势。
光热玻璃:技术壁垒高,公司有望跻身双寡头。光热玻璃业务利润率高, 门槛高,生产过程中质量控制难。承储能之风,国内光热提速发展,在建 的 2.7GW 光热项目将为光热玻璃市场带来 27 万吨增量需求、12.15 亿增量 金额。截至目前,国内仅有艾杰旭(外资)(700t/d)与安彩(600t/d)具 备光热玻璃批量生产能力,安彩凭借其天然气、原材料布局带来的成本优 势,未来有望实现光热玻璃国产替代。
药用玻璃:中硼硅药玻技术难、价格高,公司积极布局,国产替代正当 时。中硼硅玻璃技术难、性能优,为国际药用包装首选,但目前中国渗透 率较低,过去主要为外企生产;注射剂一致性评价推动中国药玻升级,预 计未来 5~10 年内将实现 30%~40%中硼硅玻璃占比。公司目前在建年产 1 万吨中硼硅药玻项目,两期将分别于 23、24 年投产,未来将为公司带来新 利润。
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 安彩高科(600207)研究报告:打造“玻璃+天然气”业务协同,走出光伏+光热玻璃差异化优势.pdf 5 4积分
- 安彩高科(600207)研究报告:转型光伏玻璃再启航,静待高端玻璃中长期成长.pdf 3 3积分
- 安彩高科(600207)研究报告:受益于碳中和,历久弥新的光热玻璃先行者.pdf 3 3积分
- 安彩高科(600207)研究报告:光伏玻璃迎扩产周期,多样化布局扬帆起航.pdf 3 4积分
- 安彩高科(600207)研究报告:2022年利润承压,“十四五”光热玻璃有望实现量利齐升.pdf 3 2积分
- 安彩高科(600207)研究报告:王者归来加码光伏玻璃,燃料自供和区位优势明显.pdf 1 3积分
- 安彩高科分析报告:聚焦光热光伏与高端玻璃,老牌龙头再启航.pdf 0 4积分
- 光伏材料产业深度研究:平价时代到来,光伏材料迎来发展机遇期.pdf 85 5积分
- 光伏辅材及BOS行业深度报告:筛选优质辅材及BOS环节投资机会.pdf 37 6积分
- 隆基股份核心竞争优势不断加强,单晶龙头强者恒强.pdf 33 3积分
- 安彩高科分析报告:聚焦光热光伏与高端玻璃,老牌龙头再启航.pdf 0 4积分
- 光伏玻璃行业深度报告:供需动态紧平衡,旺季到来价格有望上涨.pdf 13 5积分
- 光伏玻璃行业专题报告:成本差距缩小致竞争加剧,盈利拐点将现;首予凯盛新能买入评级.pdf 8 5积分
- 信义光能(0968.HK)研究报告:深耕光伏玻璃行业,成本优势显著.pdf 7 3积分
- 新能源行业2023下半年展望:光伏玻璃盈利拐点将至;运营商盈利能见度仍好.pdf 7 3积分
- 光伏玻璃行业分析:格局向好,行业盈利有望底部向上.pdf 5 3积分
- 光伏玻璃行业研究报告:政策调控供需有望边际改善,行业盈利见底预计修复在即.pdf 4 3积分
- 光伏玻璃行业分析:供需阶段性改善,龙头竞争优势稳固.pdf 4 2积分
- 福莱特研究报告:三重降本逻辑共振,光伏玻璃龙头业绩弹性可期.pdf 0 2积分