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视觉中国研究报告：AI赋能主营平台效率，视觉素材价值重估指日可待.pdf
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- 2024/04/23
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- 国金证券
视觉中国研究报告：AI赋能主营平台效率，视觉素材价值重估指日可待。主营图库业务壁垒高、粘性强，中长尾客户有望持续增长，布局3D或带来增量。1）公司深耕视觉素材交易，为行业龙头，外延扩张后重新聚焦主业，目前图片素材4亿+，视频3000万+，音乐35万首+，拥有Corbis等独家数据库，获得全球最大图库GettyImages全部产品代理权。2）平台已形成创作者-供稿-需求者的良性循环：KA高粘性，年度销售额超10万元的客户续约率多年超80%；22年直接签约客户超2.4万/同比+4%，通过互联网平台触达的长尾用户超220万/同比+10%，1H23中小企业年度付费客户超20万，海量的中小微企业有望保障...
标签： 视觉中国 AI -
视觉中国（000681）研究报告：关注公司B端业绩修复及C端数字藏品的潜在增量.pdf
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- 2022/08/11
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- 安信证券
视觉中国（000681）研究报告：关注公司B端业绩修复及C端数字藏品的潜在增量。整改后聚焦主业，经营业绩逐步修复。视觉中国是国内版权内容头部企业，深耕版权行业20余年。2014年上市后不断扩张商业版图，2019年行业深度整改后，确立视觉服务业务为核心的经营战略，经历了从“加法”到“减法”的业务转型。经过两次关站调整，公司2019-2020年业绩有所下滑，公司积极整改应对，改维权式获客为正面获客，并通过对内对外两方面加强版权保护工作。2021年公司业绩有所恢复，总营收6.57亿元，同比增长15.2%，归母净利1.53亿元，同比增长8.0%。我们认为...
标签： 视觉中国 数字藏品 -
视觉中国（000681）研究报告：版权素材经营向好，数字藏品创造新增量.pdf
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- 2022/05/14
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- 西部证券
视觉中国（000681）研究报告：版权素材经营向好，数字藏品创造新增量。丰富优质素材积累构建内容壁垒。视觉中国深耕版权内容行业20余年，拥有Corbis与500px优质内容资源，与GettyImages独家合作，与超300家专业版权内容机构合作，素材储备超4亿张图片、3000万条视频素材及35万首音乐素材。公司在内容数量与质量方面均已形成较强优势，吸引了下游稳定的客户与上游优质供稿人，形成深厚的内容壁垒。历经行业调整，重塑销售策略，经营向好。行业调整前中国版权图片市场增速维持在20%左右，虽然行业调整以及疫情对行业增长有所干扰，但行业增长动力不变。经过调整，视觉中国提升经营规范度与专业度，加强...
标签： 视觉中国 数字藏品 -
图片交易行业之视觉中国（000681）研究报告：数字藏品业务国内外持续推进，自有版权资产有望价值重估.pdf
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- 2022/02/18
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- 中信建投证券
Corbis图片首次上线公司国内数字藏品平台，自有版权获全额收入。2月14日海外历史图片库Corbis中的作品《火车站的情侣》首次上线公司国内的数字藏品平台“元视觉”，该作品摄于二战期间底特律中央火车站。Corbis图片库是公司完全自有版权，销售收入无需向第三方分成，公司将获取全额销售收入。
标签： 视觉中国 数字藏品 -
视觉中国研究报告：迈过低谷，NFT推动图片龙头内容资产价值重估.pdf
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- 2021/11/16
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- 国盛证券
绝对领先的行业地位及宽厚的内容护城河支撑公司高估值水平。公司主业为视觉内容服务，2019年受两次“整改”风波影响，公司估值及业绩经历低谷。2020年3月，网站恢复运营，公司业务持续恢复。但从历史复盘看，公司一直享受较高的估值水平，不考虑2015年的牛市极端情况，公司ForwardPE基本在30X-40X区间，即使在整改期间的低点，其ForwardPE也在20X以上。高估值的背后是公司在商业图片领域绝对领先的行业地位及宽厚的内容护城河。此外，近年虽有互联网平台入局图片业务，但其主要目的在于延伸平台服务而非打造自有图库，定位也基本聚焦于中小客户，并不与公司构成直接竞争。我们认为公司已经建立起极深的...
标签： NFT 元宇宙 视觉中国 资产价值重估 -
视觉中国深度解析：正版化浪潮下最后的价值洼地.pdf
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- 2020/08/03
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视觉(中国)文化发展股份有限公司于2000年6月成立，于2014年借壳上市。公司主营图片、视频、音乐、字体等版权素材的代理销售，是全球最大的同类数字内容平台之一。我们认为图片等泛视觉素材是内容正版化浪潮下最后一块价值洼地，随着富媒体化对音视频素材需求增加，提供平台化服务的龙头公司必将受益于市场空间的不断提升。
标签： 视频 视觉中国 -
你看到的很多图片都跟这家企业有关：视觉中国深度解析.pdf
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- 2019/11/29
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公司是中国图片行业开拓者，战略迈向全球大型版权视觉内容交易平台。2000年公司前身互联网图片版权交易平台Photocome成立，以编辑类图片起家，2005年公司与全球最大的图片库GettyImages合资设立华盖创意切入创意图片市场，依靠Getty的优质内容一路快速兼并收购发展为中国图片版权行业龙头。
标签： 视觉中国
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