百度集团(09888)股票分析报告_百度集团企业发展现状及前景研究_百度集团投资价值分析

百度集团研究报告：基本盘稳健，把握AI时代变革.pdf

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2023/11/28
276
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信达证券

百度集团研究报告：基本盘稳健，把握AI时代变革。技术为先，把握产业互联网长期价值。百度历经三个阶段，两次重要变革，早在2010年就开始了AI布局，多年来的研发投入奠定了深厚的技术基础。2016以来，在内容生态建设上继续发力的同时，深耕技术研发，使得公司从同行中脱颖而出，成为具有世界一流AI能力的领先科技公司。公司的核心业务由AI驱动，AI能力囊括在核心AI技术引擎百度大脑中，使AI产品服务不同市场（包括消费互联网、云服务、智能驾驶、智能助手及AI芯片），实现AI驱动的市场及产品之间强大的协同效益。公司的战略布局主要集中在移动生态、智能云、智能驾驶等三大类业务，具有较高的商业价值，在未来有较大的...

标签：百度集团 AI

百度集团研究报告：搜索引擎稳固流量基本盘，All in AI开拓第二成长曲线.pdf

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2023/09/21
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长城证券

百度集团研究报告：搜索引擎稳固流量基本盘，AllinAI开拓第二成长曲线。百度搜索已占据国内消费者心智，提供高价值流量来源：百度以自身“超链分析”技术为基础，结合NLP，图像识别等技术，为中国网民提供了全面的搜索服务。同时首屈一指的市场占比为百度提供了高价值的核心流量，公司线上营销业务有巨大市场空间，在此基础上文心一言在未来有望为搜索引擎赋能，呈现强者恒强的竞争生态。百度智能云赋能AI破出重局，个人网盘业务逐渐发力商业化：我国公有云市场保持高速增长态势，有望成为未来几年中国云计算市场增长的主要动力。百度凭借百度智能云对AI生产环境的多维度赋能在公有云市场中脱颖而出，20...

标签：百度集团 AI 搜索引擎

百度集团研究报告：大模型率先落地，生态能力持续巩固.pdf

3积分
2023/07/10
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东方证券

百度集团研究报告：大模型率先落地，生态能力持续巩固。流量生态基本盘稳健，AI领域前瞻布局。百度是国内中文搜索引擎龙头，2022年实现收入1237亿元（yoy-0.66%），百度核心业务收入为954.31亿元，其中在线营销收入695亿元（yoy-5.9%），百度智能云为177亿元（yoy+17.6%）。2012年开启移动端转型，2014年三季度移动端流量超越PC端，并在12月移动端收入超过PC端，顺利完成转型。2017年提出“AllinAI”战略，在云计算、智能芯片、自动驾驶等领域持续投入。23年3月顺势推出文心一言，抢占市场先机。海外工业界导向发展，百度紧追国内领先。在...

标签：百度集团

百度集团深度报告：AI个人助理从“搜索”开始.pdf

6积分
2023/07/04
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弘则研究

百度集团深度报告：AI个人助理从“搜索”开始。“文心一言”助力百度拿到跨时代入场券。百度AllinAI近十年，搜索引擎多年积累的中文互联网结构化数据助其能最快上线大语言模型“文心一言”，存在先发优势，且其对中文理解能力显著优于其他公司，技术驱动、研发积累，大模型的工程化能力强于国内竞争对手。随着国内大模型监管政策的加速，“文心一言”将成为第一批受益者，预计四季度国内AI场景将逐步落地，下半年有望在百度云收入端看到“文心一言”的增量。搜索引擎是移动互联网最快落地，最显著强化的场...

标签：百度集团 AI

百度集团（SW-9888.HK）研究报告：牵手AI，破局未来.pdf

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2023/05/04
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国金证券

百度集团（SW-9888.HK）研究报告：牵手AI，破局未来。国内搜索引擎龙头，技术驱动下以AI破局未来。公司是全球最大的中文搜索引擎，目前公司主要盈利来源为在线营销业务，但“云+AI+智能驾驶”业务收入占比逐年提升，2020/2021/2022年占百度核心业务收入比例分别为16%/22%/27%，正逐步成为业绩增长新驱动力。从PC到移动互联网，流量入口变化导致公司在移动互联网时代有一定落后，相较于国内其他互联网公司，公司技术驱动明显，2020/2021/2022年研发费用率分别为20%/19%/19%，AI时代重塑流量入口情况下，公司有望通过在AI领域的先发布局取得优...

标签：百度集团 AI

百度集团（SW-9888.HK）研究报告：立足AI再出发，布局智能云及ADAS.pdf

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2022/08/09
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开源证券

百度集团（SW-9888.HK）研究报告：立足AI再出发，布局智能云及ADAS。智能云是百度中期增长引擎。2022Q1百度智能云收入39亿元，同比增长45%，高于行业平均增速的21%。根据Canalys数据，2022Q1百度智能云在国内云计算市场份额8.4%，排名第四。客户结构方面百度智能云更偏向渗透率较低的传统行业，未来工业、智慧交通、智慧城市等细分行业渗透率及份额有望持续提升。全面布局智能驾驶，长期空间广阔百度智能驾驶业务全面覆盖产业链各环节，包括自动驾驶、智能汽车、智驾地图及车联网。借助产业链布局及AI技术优势，百度完成算法-算力-数据闭环从而建立核心竞争力：截至2021年6月，百度自动...

标签：百度集团 AI ADAS

百度集团（SW-9888.HK）研究报告：深耕AI云计算和智能驾驶，老牌巨头再启航.pdf

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2022/06/29
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华安证券

百度集团（SW-9888.HK）研究报告：深耕AI云计算和智能驾驶，老牌巨头再启航。公司加大技术创新投入，人工智能创新不断催化业绩增长，22年Q1营收达到284.11亿元，超出市场预期，其中非广告收入达到57亿，同比增长35%，公司不断从搜索业务中成长为一家具有前瞻创新实力的并且在人工智能具备领军地位的企业。非广告业务主要由智能云业务驱动，21年公司智能云业务同比增长64%，达到约151亿元，22年Q1同比增长45%，公司智能云业务同比增长高于行业同比增长。智能驾驶业务为公司提供增长的确定性不断提升百度智能驾驶有三大亮点：智能车解决方案(AutoSolution)，萝卜快跑和集度。公司在22Q...

标签：百度集团 AI 云计算智能驾驶

百度集团（9888.HK）研究报告：领先的AI互联网平台，Apollo蓄势待发.pdf

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2022/01/04
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西部证券

自动驾驶大有可为，百度Apollo蓄势待发。未来乘用车自动驾驶的商业化中期ADAS为主，长期Robotaxi为主，中汽协预计到2025年ADAS市场空间约2000亿，我们测算逐步取代出租/网约车背景下，2030年Robotaxi市场空间近1900亿，若考虑替代私家车，市场空间将更为广阔。目前百度ApolloL4技术水平行业领先，我们预计Apollo在自动驾驶商业化领域提供技术解决方案，短期看ANP，公司规划未来3-5年前装量产100万辆车，预计中长期Robotaxi变现空间在千亿级以上。

标签： AI 自动驾驶云计算百度集团

百度集团专题研究报告：发力AI新基建，加速智能驾驶商业化.pdf

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2021/09/03
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8
安信证券

相较于其他互联网公司，我们认为百度的技术基因显著，前瞻性布局未来硬科技。百度作为第一代互联网巨头之一，虽然在4G时代遇到发展瓶颈，但在AI领域的多年投入使其异军突起。不同于其他互联网公司过度注重软实力的建设，百度从搜索引擎到AI布局，技术贯穿公司发展始终。百度核心业务由AI驱动，为公司贡献超过70%的收入，具体划分为三条核心业务线，一是成熟的移动生态业务，二是快速发展的智能云业务，三是未来硬科技的智能驾驶业务。

标签： AI 智能驾驶百度集团新基建

百度集团专题研究报告：移动营销复苏，AI全面布局.pdf

4积分
2021/08/12
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3
申万宏源研究

百度是全球最大的中文搜索引擎。PC时代，百度依靠搜索占据流量入口，错失移动时代后全面拥抱AI。2017年至今，百度AllinAI，布局人工智能，推出Apollo自动驾驶平台，探寻第二增长曲线，希望能够借助智能AI，从而实现弯道超车。2021年，百度及爱奇艺广告业务复苏，云服务短期有望维持较高增长，当前处于估值底部区间。2021-2023E，我们预计百度实现收入1275亿元、1479亿元以及1689亿元，同比分别增长19%、16%及14%。Non-GAAP归母净利润分别为215亿元，257亿元及314亿元，同比分别下降2%，增长19%及增长22%。对应PE17.8倍、14.9倍、12.2倍。

标签：百度集团移动营销

百度集团专题研究：ALL IN AI，迎接自动驾驶新机遇.pdf

4积分
2021/08/10
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东吴证券

百度集团专题研究：ALLINAI，迎接自动驾驶新机遇。十年磨一剑，迎接自动驾驶新机遇。随着AI（人工智能）水平不断提高、芯片及传感器等硬件成本降低以及市场对车辆安全性及便利性的要求，汽车的自动驾驶技术迎来了全面商业化落地的时期。五年内自动驾驶相关模块将会带来约781亿美元的市场，而作为全球自动驾驶技术的领跑者，深耕自动驾驶领域近十年、拥有领先自动驾驶技术的百度终于迎来再次腾飞的机遇。obotaxi无人驾驶出租车：使用L4级自动驾驶技术，Robotaxi已经在多地商业化落地并将逐步扩大使用场景，可能改变公共出行形态；ANP（自动导航辅助驾驶）、AVP（自主泊车）：百度以其多年积累的自动驾驶技术，...

标签：自动驾驶智能驾驶百度集团

百度集团专题研究：移动生态打造全链路营销平台，AI生态商业化加速带来广阔空间.pdf

5积分
2021/07/05
515
6
德邦证券

百度:具有强大互联网基础的领光A公司。百庋创于2000年，经过20余年的发展，百庋已经摇脱了广告变现的单一商业模式，形成了基于百度APP的移动生恋和基于百度大脑A|核心技术引擎的A生态多次移动生态体系，全链路营销平台呼之欲出。虽然封闭巨头的产生使沒索引擎可以响应的用户沒絮常求受到挤压，但公司在搜索引擎的夺量市场中仍然具有较强的壁垒。移动互联网转型后，公司己经形戒了以百庋APP为核心的多层次移动生态体系，并在这一体系上形成了搜絮广告+信息流广告十托管页的全链路营锎平台。

标签：百度集团

百度集团深度报告：组织改革已见成效，AI、智驾布局宏大.pdf

7积分
2021/06/21
774
20
国信证券

在移动时代，百度转型不够彻底，O2O业务遭遇挫折，增长面临停滞。新任CEO陆奇帮助百度聚焦战略。元老崔珊珊回归帮助百度完善人员任用机制、强化了文化建设。此后百度在企业愿景、沟通机制、文化导向的变革为复兴打好了基础。百度在AI领域积累深厚，飞浆深度学习平台世界领先。通过云业务，百度将丰富的AI能力场景化落地于各行各业，2020年云业务增速44%，预计2021年增速进一步提高。AI芯片也已量产。智能音箱产品市占率第一，核心在于DuerOS强大的人机交互能力。

标签：百度集团自动驾驶

百度集团专题研究：SW-十年一刻终量产，智能驾驶闪耀时.pdf

5积分
2021/06/20
430
16
国盛证券

百度:见证时代的转折。百度的第一个十年，拉开了中国互联赛道的大幕。百度的第二个十年，见诬了国内AI技术的演进，如今，隨着硬件的成熟、算法的选代、数据的积累，百度在2021年迎来辅助驾驶方策全面产。百度带着量产的ADAS方煮和领光的robotaxi技术走进第三个十年移动生态:生态孤岛崛起，信息中枢迁移。2020年百度1071亿总收入中约七成来自广告。揎索、信息流、枧烦等移动生态是百度的核心变现业务

标签：百度集团

百度集团专题研究报告：搜索信息流双引擎驱动，十年积淀开拓AI新空间.pdf

4积分
2021/03/19
1839
23
天风证券

中国最大搜索引擎平台，积极布局AI扩展业务边界。百度作为中国最大的搜索引擎平台，2020年12月DAU和MAU分别达到2.02亿和5.44亿。在搜索引擎基础上，百度积极布局AI新业务，建立起广泛的AI基础设施体系，包括AI芯片、深度学习框架、核心AI功能及开放式AI平台等，由搜索引擎服务商成功转型为具有强大互联网基础的领先AI公司。百度的主要业务构成分为核心业务和爱奇艺分部，核心业务又分为移动生态、智能云、智能驾驶与其他增长计划业务。在线营销业务：搜索+信息流双引擎驱动，百家号、智能小程序、托管页三支柱助力，视频差异化竞争存机遇。百度在搜索广告的基础上完善信息流生态搭建，百家号，智能小程序，托...

标签：互联网百度集团

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