字节AI布局记着呢如何？

豆包领跑，部分垂类赛道也取得领先卡位。

1. 应用布局：海外国内并行，多垂类已卡位领先

字节 AI 应用策略全面，Chatbot、图像视频、情感陪伴等垂类均有布局，海外国内同步上线，多 端协同。字节 AI 应用布局呈现以下特点：1）垂类赛道一揽子布局。字节 AI 应用 Flow 部门自 23 年 12 月成立，在 Chatbot、教育、视频图像生成和编辑、情感陪伴等垂类赛道均有布局，且更多 是在已被验证的场景里进行布局，如 AI 情感陪伴领域的类 Character.ai 产品猫箱（海外为 Anydoor）、AI 相机领域的类妙鸭产品星绘（海外为 PicPic）、AI 教育产品豆包爱学（海外为 Gauth）等。2）海外国内均有头部产品跑出。字节每一款AI应用都分别有海内外版本，部分国内 产品复制到海外，如豆包对应海外 Cici、猫箱对应海外 Anydoor。3）多端布局扩大用户和场景覆 盖。字节的 AI 产品注重 APP 和 Web 端同时布局，既满足用户出于便捷的移动端需求，又满足注 重效率的办公学习场景 Web 端需求。 我们看好字节在 AI 应用生态上的站位，凭借抖音+TikTok 的流量优势，字节 AI 应用在海外和国 内均能快速起量扩大用户覆盖。其次得益于字节在互联网时代作为 APP 工厂积累的产品运营经 验，产品端打磨能提供更佳的 AI 体验，字节部分垂类产品已位于赛道 Top，如 Chatbot 豆包、 AI 情感陪伴猫箱等。

行业层面部分 AI 应用产品已跑出商业化规模，看好下半年 AI 应用加速变现，尤其重视国内厂商 中有海外 AI 应用布局的公司。从全球部分 AI 产品 ARR 收入看，目前已有一定商业化规模 （ARR>5000 万美元）的产品主要分成三类，（1）以通用模型服务订阅收费的产品，如 OpenAI 和 Anthropic，ARR 分别为 100 亿和 40 亿美金。（2）结合垂类场景的 AI Native 产品，以生产力 提效为主，如 AI 编程 Cursor、AI 图像生成 Midjourney、AI 视频生成可灵等，ARR 收入在几亿美 金不等。（3）AI 赋能原有业务场景，如 AI 图像编辑美图，AI 能力提升原有产品效果和用户体验， 拉动付费渗透。我们看好下半年垂类 AI 产品用户增长和商业化闭环提速，考虑到目前海外 AI 付 费习惯和意愿更好，我们认为应重视国内有海外 AI 应用布局的公司，商业化起量或超预期。

2. Chatbot 豆包：循序渐进，打造能力领先的 AI 助手

2.1 技术和用户思维赋予豆包强产品力，运营数据领跑

字节的 AI 应用里，豆包是获得最多战略资源支持的产品，体现在豆包可提供的大部分功能，是遴 选和整合出字节内部最强技术能力后的结果，技术能力和产品功能快速迭代共同作用于豆包在 Chatbot 赛道上的领先表现：1）字节全模态的基础模型能力赋予豆包不俗的产品力；2）豆包本 身的产品策略上，站在用户角度思考，积极迭代各场景下的功能需求，致力于更好嵌入到用户的 生活和工作流中。 1） 基于字节的全模态技术能力，豆包在各场景功能下皆有卡位，展现大而全的产品力。字节大 语言模型和多模态技术的迭代，为豆包实现文本、图像、语音、视频通话等多种能力提供技 术基础。基于大语言模型能力下，豆包可以提供如以对话形式完成文本输入和输出的 AI 搜索、 文案写作功能、网页摘要功能等；基于多模态技术能力下，豆包内嵌图片生成、视频生成、 音乐生成、语音/视频实时通话等功能。强大的基础模型能力支持下，豆包作为一款 ToC 产 品，在共性功能（搜索、写作等）上能较好满足用户需求，叠加多模态技术支持的各项功能 打造差异化，构建过硬的产品综合表现。从显性的功能对比来看，我们认为值得关注的是基 于豆包实时语音模型技术的通话功能，其语音表现、情绪承接等能力突出，带来用户体验感 极佳的拟人陪伴效果，拟人化、IP 化或能在长期竞争中更好占领用户心智。 2） 豆包在产品迭代策略上更具有用户思维，能更好融入到实际生活和工作场景。具体而言，一 是注重单一功能从通用到专业的精细化迭代，比如对于搜索功能而言，除了通用的简单搜索， 豆包基于自研推理模型上线深度思考模式，并且支持科研场景下的学术搜索。二是积极上线 偏垂类的 AI 场景化功能，如创作（图片/视频/音乐/播客生成）、教育（解题答疑）、办公 （数据分析、记录会议、PPT、编程）等。三是考虑用户端侧场景丝滑嵌入工作和生活流， 如在豆包 APP 端上线日程提醒可以打通手机日历，豆包客户端/浏览器插件满足大屏阅读可 以实时划词搜索翻译，豆包在移动端设计上更强调便捷、客户端更强调提高生产力效率，从 而更好匹配用户不同的端侧需求。 长期展望，我们也看好字节在生态上对豆包的支持，如在扣子创建的智能体可一键发布到豆包、 丰富豆包内功能，再如字节体系内的内容打通，豆包可以接入抖音短视频、汽水音乐等带给用户 更多元的搜索和使用体验。

用户侧数据也验证：1）行业层面，Chatbot 类 APP 需求持续增长，我们预计用户 MAU 从 24 年 初的千万量级增长至 25 年 4 月的 3 亿多（加总不去重）；25 年 4 月头部产品月总时长达 3.6 亿 小时，为去年同期的 19 倍；2）产品对比来看，豆包在 MAU 和单 MAU 月使用时长上的增长态 势都很好，即使在 2 月 DeepSeek 的扰动下其他竞品的用户数据多出现不同程度的下滑，豆包保 持增长持续性。

1）行业层面，Chatbot 产品在用户心智上持续渗透，其中 DeepSeek 和豆包在用户量和时长上 显著领先。用户量角度，24 年 1 月 Chatbot 产品 MAU（不去重）加总为约 2 千万，25 年 4 月头 部产品 DeepSeek 和豆包 MAU 分别达 1.7 亿和 1.2 亿。月使用总时长角度，25 年 2 月 DeepSeek 的发布显著带动行业需求增长，25 年 4 月头部产品月总时长达 3.6 亿小时，为去年同期的 19 倍。 从 Top2 产品表现看，25 年 4 月 DeepSeek、豆包的月使用时长均在 1.5~1.6 亿小时， qoq 分别9%、+2%。

2）豆包情况看，用户数增长不受 DeepSeek 扰动，4月单用户月时长同比翻倍，留存情况较佳。 MAU/DAU：豆包自 2023 年 8 月上线，初期用户增长较缓，2024 年 5 月配合豆包大模型发 布之际投流快速获客，此后持续增长，至 2025 年 4 月 MAU/DAU 达 1.2 亿/3135 万，是去 年同期的接近 9/15 倍。对比竞品数据看，用户数变化的主要扰动项来自 DeepSeek 2 月发 布后，3~4 月大部分 Chatbot 产品用户数环比有所下滑，例外是①腾讯元宝接入 DeepSeek 后 3 月 MAU/DAU 环比分别增长 58%/204%，但 4 月数据环比下降 33%/23%；②豆包环比 持续增长，3/4 月 MAU 环比增长 14%/3%、DAU 环比增长 33%/8%。

单 MAU 月时长：从 2024 年 1 月~2025 年 4 月这一时间周期来看，以 24 年 1 月的数据观 察，主要 Chatbot 产品的单 MAU 月使用时长基本在 25~30 分钟，差异不大。而随着时间推移，各家表现明显分化，豆包的单 MAU 月使用时长呈增长态势，和其他产品拉开差距，如 25 年 4 月豆包单 MAU 月使用时长达 80 分钟，为 24 年 1 月的 2.5 倍。

留存情况：豆包综合留存水平在 AI 助手 APP 中较优。我们从 DAU/MAU、单 DAU 日均使用 次数、单 DAU 日均使用时长这三个指标评价 AI APP 的留存情况，2025 年 4 月豆包的 DAU/MAU 为 26%、单 DAU 日均使用时长为 10.1 分钟、单 DAU 日均使用次数为 5.3 次， 综合留存情况处于领先。

因此从豆包用户数据增长的持续性来看，我们认为豆包在满足泛 C 端日常相对浅层的搜索和科普 性需求上表现也许更好，诚然 DeepSeek 增长显著，其更多是补足工作场景中的深度思考需求， 而现实中 C 端的即时搜索需求更为普遍，且豆包凭借桌面、web、应用 APP 等多端布局，和更 富个性化、拟人化的形象，在用户工作和生活流的嵌入和卡位做得更好，用户数据的结果呈现上 表现更佳。

2.2 看好豆包的基模技术和生态优势

追溯大模型热潮以来爆火的 AI 通用助手，如 kimi、文心一言、秘塔 AI、元宝、豆包、DeepSeek， 会发现在当前的竞争阶段，AI 通用助手可以通过模型能力、数据来源、应用场景等打造差异化， 从而吸引到一定用户流量，且在 AI 通用助手更迭出现的过程中，随着用户使用习惯的培养，后发 者在具备显著差异化优势的情况下用户扩圈的速率更快。

（1）腾讯元宝：混元+DeepSeek 双引擎提升模型能力，公众号等高质量和微信内数据打造差异 化

腾讯元宝于 2024 年 5 月 30 日上线，2025 年 2 月 13 日正式接入 DeepSeek-R1 满血版模型，配 合投放推广，下载量一度拉升，点点数据显示腾讯元宝的下载量从 2 月前的峰值 3.6 万提升到 2 月下旬的 18 万左右。从竞争优势角度看，微信生态内数据的调用是元宝区别于其他 AI 应用助手 的显著特征，比如公众号的高质量文章等，因此在对内容质量要求较高的定向搜索场景下，元宝 有差异化的竞争优势。

（2）DeepSeek：模型能力差异化，适合深度分析和推理的场景需求

DeepSeek-R1 通过 MoE 和混合注意力机制，在模型训练中广泛应用强化学习，通过试错机制和 环境反馈优化决策能力，体现出极强的推理能力，在多个基准测试中表现出色。根据 2025年 3 月 的 SuperCLUE 总排行榜，DeepSeek-R1 以 70.33 分排行第 2，在国内大模型中排行第 1。因此， DeepSeek 更针对于专业的思考过程需求场景，和豆包的浅度搜索或可形成错位满足。

（3）豆包：自研模型提供文本、语音、图像等全面技术支撑，多元化场景构建 AI 生态

总结而言，我们认为目前 AI 通用助手的流量趋势，一定程度上说明其核心竞争力在于：①模型能 力差异，如 DeepSeek-R1 在推理能力的优势、豆包大模型在推理模型和语音方面的技术优势； ②数据差异，如元宝在公众号、豆包在短视频端的数据积累区别；③场景，豆包在内嵌多元场景 如教育、图像生成、工具效率，以及不同端侧的布局更为领先。

综上所述我们认为：（1）即使在超级 AI 应用没有出现的情况下，用户对于 AI 产品的使用程度也 是在逐渐浸润提升的（且我们判断豆包可能就是最大的 ToC AI 应用），以 Chatbot 产品这一目前 C 端用户最高频使用的场景为例，25 年 4 月头部产品月总时长达 3.6 亿小时，为去年同期的 19 倍；（2）DeepSeek 对其他 Chatbot 产品数据带来扰动，而豆包各项运营指标持续向好，也证明 了豆包优秀的产品力。正如字节管理层判断“AI 对话类（或称 Chatbot 类）产品可能只是 AI 产品 的‘中间态’”，我们认为目前 AI 通用助手产品仍处于早期阶段，各家基于现有技术能力聚焦部 分场景做用户需求验证，长期更具有想象力的模式或是将 AI 融入每个人的工作生活流，交互性、 智能程度大幅提升。