AI应用公司业绩分析

AI 应用在 B 端逐渐放量，部分公司在报表端逐渐体现。

基于垂类场景打造的 AI 壁垒高，目前已在报表中逐渐体现。在各种垂类场景中，客户对专业性以及各个行业之间的差异化要求高，垂直行业厂商拥有长尾数据以 及自身深耕行业的 know-how 基础帮助 finetune 大模型，基于现有场景需求引入 AI 赋能，实现企业内部运营效率提升+企业对外价值输出量提升，其他厂商很难 复制。我们已经看到部分公司在报表端体现出了 AI 对收入利润以及成本端的优 化。

多邻国：大模型 AI 教学实现“因材施教”，DAU 同比高增 49%。教育行业是高度定制化行业，AIGC 能够很好的帮助企业实现个性化定制教学。Duolingo Max 帮助使用者与 AI 互动学习，已推出 4 大功能，公司已看到 AI 驱 动的用户数及付费意愿增长。 解释我的答案（Explain My Answer）：当用户回答问题后，可以获得详 细的解释，了解答案正确或错误的原因，帮助深入理解语言规则。角色扮演（Roleplay）：用户可以与 AI 角色进行模拟对话，练习实际交 流技能，增强口语能力。 视频通话（Video Call）：用户可以与 AI 角色 Lily 进行视频对话，模拟 真实的语言交流场景，提升口语练习的真实感。 冒险模式（Adventures）：沉浸式游戏体验，用户在虚拟世界中应用语 言技能，完成任务，增强学习的趣味性和实用性。 （引用自招商计算机组研报《垂类应用率先落地，AI agent 剑指未来——AI 应用 行业三类投资机会梳理》） 公司 2025 年 Q1 实现总收入 2.307 亿美元，同比增长 38%，归母净利润 3513 万美元，较去年同期的 2700 万美元增长 30%；日活跃用户（DAU）达 4660 万，同比增长 49%；月活跃用户（MAU）突破 1.302 亿，同比增长 33%。这一系列 的数据不仅刷新了公司历史记录，更标志着 AI 技术对教育行业的深度赋能已进 入规模化变现阶段，以及表现出 AI 应用的强大投资潜力。

Applovin：通过 AI 提升广告撮合效率，实现收入大幅增长。公司通过 AI 算法加持的 AXON 平台提升广告商以及发布商的匹配效率，实现收入利润大幅增长。AppLovin 推出了 AI 驱动的广告引擎 Axon 2.0，提升了广告匹 配效率，帮助广告主更精准地定位目标用户，从而提高广告投放效果。2025 年 Q1，公司实现收入 14.84 亿美元，同比增长 40.25%；归母净利润 5.76 亿美元，同比增长 144.06%。

赛富时（Salesforce）ai 进展超预期。赛富时 25 年 Q1 业绩发布，AI 进展迅速。赛富时 25 年 Q1 单季度实现营业收入 98.3 亿美元，同比增长 7.6%；订阅与支持服务部分收入 93 亿美元，同比增长 12%左右。公司的 AI 代理工具—Agentforce 在 2024 年 Q3 上线，并且在上线的 一周内就产生了 200 个 Agentforce 相关的交易，体现出下游 B 端客户对 AI 应用 的极大热情。在 2024 年 Q3 的业绩交流会中，公司 CEO 表示公司计划招聘超过 1000 名员工为 Agentforce 的推广做准备。在截至 2025 年 3 月 31 日，公司表示 Agentforce 已处理超过 380000 次对话，解决率高达 84%，显示出该工具的功能 以及解决问题的能力得到极大提升，并得到广泛客户的接受度。

Salesforce 的 Agentforce 是一个典型的应用侧代理平台。它允许企业在Salesforce 平台上构建和部署自主 AI 代理，这些代理能够自动执行各种业务功 能，如销售、服务、营销和商务等。根据招商计算机组整理，Agentforce 的主要 特点包括： 自主操作：代理可以独立分析数据、做出决策并完成任务，如解决客户 问题、 筛选销售线索和优化营销活动。 深度集成：作为 Salesforce 平台的一部分，Agentforce 代理能够无缝访 问 和交互各种 Salesforce 应用中的数据，利用客户信息、触发工作流程 和更新记录。 可定制性：用户可以使用低代码或无代码工具，快速构建和定制代理， 以满 足特定的业务需求。 安全性和信任：Agentforce 通过 Einstein Trust Layer，确保代理在使用 任何大型语言模型时，Salesforce 数据不会被第三方模型提供商查看或 保留。