水务行业政策、商业模式、运营方式与发展趋势分析

我国水处理行业经历多年快速发展，目前已处 于成熟期。

1.水务行业政策

国内的水利水务行业自动化、信息化、数字化建设从最具有代表意义的“金水工程”发展至今，已有20多年， 在这期间始终以国家政策驱动为起点，掀起一轮又一轮的建设高潮，不断推动相关领域技术设备从无到有、从有 到优的迭代更新。以“数字孪生”为代表的新一代技术正助推新时代水利水务行业向高质量阶段腾势前进。

2.水务行业商业模式及演变

改革开放前，我国供水行业都处于政府集中管制中，按照社会公益事业属性加以管理，形成了高度统一的政府垄断管理模式（公建公营）。在这一 阶段，供水单位一般不以盈利为主要目的。由于自来水作为产品，高度依赖管网进行转移，并不适合大量、远距离运输，因此城镇供水行业具有较 强的天然区域垄断性质，地方水司成为我因城镇供水最主要的载体。 第二阶段，随着城市化进程的不断加快，城市人口和用水需求日益攀升，加剧了城市供水系统的负担，同时作为一个投资回报周期长的行业，城市 供水在单一化的政府管制体制下逐渐面临供水效率、管理效率低下等问题。为此，深入推进城市供水行业市场化改革的重要性日益凸显，部分城市 开始尝试对水司进行企业化改制。尤其是在2002年，原建设部印发《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》，引入竞争机制，建立政府特许经 营制度，鼓励社会资金、外国资本采取独资、合资、合作等多种形式，参与供水设施的建设。

1995年，原对外贸易经济合作部发布《关于以 BOT 方式吸收外商投资有关问题的通知》鼓励外商通过合作、合资或者独资的方式建立 BOT项目公司 ，投资中国的基础设施领域，由此外资企业开始直接投资我国水务行业。同时也正式开启了我国供水行业在特许经宫模式上的探索。经过近10年的 探索，2004年原建设部发布《市政公用事业特许经营管理办法》，至此形成了相对成熟的单体特许经营项目，应用领域主要是城建司所管辖的市政 基础没施六项：污水、拉圾、供水、燃气、供暖和公交。而后2005年发布的《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》（国 发〔2005〕3号）、2010年发布的《国务院关于鼓励和引导民问投资健康发展的若干意见》（国发〔2010〕13号）等进一步促进了社会资本通过各种 形式参与到以水务为代表的公用事业和基础没施的建设及运营环节中。 第三阶段，2014年以《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》为契机，财政部下发《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知 》，PPP 的发展进入新阶段，由国家发改委和财政部共同推动，涉及包含水务在内的地方政府公共服务和基础设施几乎所有领域。

3.水务行业运营方式

管理外包：O&M、BTO 管理类外包一般指政府保留水务资产的所 有权，而仅将公共资产的运营维护职责委 托给社会资本或项目公司并支付委托运营 费用。

特许经营：BOT、TOT、ROT 政府将水务资产转让给社会资本或项目公 司，一般约定固定期限，在此固定期限内 支付特许经营费用，待经营期限满，水务 资产则以无偿或少量价值转让于政府。

私有化：BOO、TOO 由特许经营模式演变而来，社会资本或项 目公司拥有项目的所有权，可能在合同中 注明保障公益性的约束条款，一般不涉及 项目期满移交，永续经营。

4.水务行业发展趋势

我国水处理行业经历多年快速发展，目前已处 于成熟期。城市供水能力相对稳定，供水行业固定投资有所下降，供 水普及率较高。但城镇污水收集处理发展不平衡不充分问题仍存在，短板弱项依然突出。我们测算“十四五”期间 我国水处理市场仍有超 2000 亿广阔 市场空间，主要要集中在污水处理、再生水处理、污水管网以及污泥处置细分 领域。

城市供水总量趋于稳定，地市级以上城市污水处理厂的大规模建设逐渐接近尾声。在“水十条”政策的推动下，供 排水管网设施提标改造、废水达标治理、直饮水、二次供水、再生水、工业制水、污泥处置等领域将是水务行业细 分市场发展的增长点，县域、乡镇、农村地区将是水务行业区域发展的增长点。工业污水处理行业规模发展空间相 对有限，环保监管强化倒逼技改提标是未来主要增长动力，以工业园区为单位引入第三方运营进行工业污水处理成 为未来发展趋势。