建筑业低碳数智化趋势看点在哪？

建筑业“低碳数智”化为大趋势，包含了以下看点：

1.公路网日益完善，智慧交通系统或能成为新增长极

公路网建设日益完善，市场从新建逐步转向存量运营。根据《国家公路网规划（2013 年-2030 年）》，国家高速公路网由“7 射、11 纵、18 横”等路线组成，总规模约 13.6 万公里；普通国道网由“12 射、47 纵、60 横”等路线组成，总规模约 26.5 万公里。 近几年公路建设已发展到较高水平，截至 2022 年底，我国公路总里程达到 535 万 公里，其中高速公路通车里程 17.7 万公里、稳居世界第一。在此基础上，我国公 路建设正逐步由新建市场转向存量改造阶段，已有线路的功能提升是我国交通网 络高质量发展的下一重点。“车路云”一体化的智慧交通改造是公路功能提升的重 要方式，以数据为关键要素，有助于实现人-车-路-网-云-图的全方位协同。

“车路云”应用场景可以分为交通安全类、交通效率类以及信息服务类三种。“车 路云”发展主要依托于 C-V2X 为主体的通信技术，通过连接汽车、行人、交通设 施之间相互连接实现：1）各种场景下碰撞和异常情况的预警，来保障交通参与者 的安全；2）更新道路信息并引导车流，提升路上效率；3）进场支付等信息服务 类应用。随着基础功能的发展完善，在安全驾驶的基础上，将拓宽效率和信息服 务类增强业务的场景，安全出行和效率出行会向精细化方向发展，信息服务业务则继续作为其他业务的载体与其他业务互相融合。这将对“车路云”一体化系统 的精确性和智能性提出更高的要求。

根据《智慧公路车路协同路侧设施建设及应用技术指南》，车路协同建设框架可分 为场外设施、支撑平台、应用服务、支撑保障四个层面。1）场外设施层提供了“车 路云”一体化所需的智能通信设施、智能感知设备、边缘计算设施和其他路侧设 施；2）支撑平台层主要是云平台的搭建，从边缘云、区域云到中心云，形成能够 支撑全局的云控平台；3）应用服务层面向管理部门、驾驶人员和企业用户，实现 技术落地；4）安全保障层为全流程提供数据、物理、通信、云控方面的保障。

国家战略积极布局智能汽车和车路协同，2024 年以来“车路云”一体化布局提速。 2021 年 3 月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年 远景目标纲要》中将智能汽车和车路协同作为推动数字化转型的重点领域。纲要 指出通过发展自动驾驶和车路协同服务，加强公路智能管理，以构建数字社会， 提高政府治理效能；2024 年 1 月，五部门联合印发《关于开展智能网联汽车“车 路云一体化”应用试点工作的通知》，要求建成一批架构相同、标准统一、业务互 通、安全可靠的城市级应用试点项目，推动智能化路侧基础设施和云控基础平台 建设，提升车载终端装配率，开展智能网联汽车“车路云一体化”系统架构设计 和多种场景应用，形成统一的车路协同技术标准与测试评价体系，健全道路交通 安全保障能力，促进规模化示范应用和新型商业模式探索，大力推动智能网联汽 车产业化发展；2024 年 7 月，工信部等五部门联合发布《关于公布智能网联汽车 "车路云一体化"应用试点城市名单的通知》，正式确定 20 个城市（联合体）为首 批智能网联汽车"车路云一体化"应用试点城市。这标志着我国“车路云”一体化建 设进入新阶段。

“车路云”一体化有望拉动路侧设施投资。根据中国汽车工程学会、国家智能网 联汽车创新中心、中国智能网联汽车产业创新联盟等共同编写的《车路云一体化 智能网联汽车产业产值增量预测》，车路云一体化智能网联汽车产业将创造万亿级 产值增量，中性预期下，预计智能化路侧基础设施（包括路测通信单元、路侧计 算单元、路侧感知设备、交通管理设施等）至 2025 年/2030 年智能化路侧基础设 施带来的产值增量为 223/4174 亿元。当前各试点城市已陆续对“车路云”相关项 目进行招标建设，例如，2024 年 5 月北京市车路云一体化新型基础设施建设项目 招标公告在北京市公共资源交易服务平台公布，项目投资额 99.39 亿元，资金来 源为政府投资及国有企业自筹，项目包括 2324 平方公里范围内约 6050 个道路路 口及除这些道路路口外的双智专网网络中心的建设与改造，随着项目推进落地有 望有效拉动各环节企业的产值。 G15 高速嘉浏段是上海第一条通过拓宽改建完成的智慧高速，改造成效斐然。在 改造过程中，G15 高速嘉浏段“植入”AI 算法、毫米波雷达、激光雷达、边缘计 算等“装备”，大大提升发现和处置效率。发生突发事件之后，AI 不仅能自动识别 事故类型、判断事故位置，还能智能研判救援所需资源和最佳施救路径。2023 年 7 月底通车后，嘉浏高速应急处置到位速度、日均车流量分别同比提升 35%、49.6%， 72%的突发事件已通过 AI 系统自动识别报警，对交通效率与行车安全均产生明显 改善。

隧道股份：公司旗下城建设计集团、数字集团携手构建“车路云”业务，利用在 路侧的建设施工、数据采集、场景应用的优势，通过边缘计算、路侧数据评价与 系统集成，切入云平台设备进行管理和运营服务。公司数字集团研发的“通达交通 大模型” 可以自动采集并分析交通系统每天产生的海量多模态数据，涵盖了车辆 流量、交通事故、路况变化等多个方面，并可依托“全域感知”和“智慧分析”能力， 预判交通状况、提出管理建议、调度处置资源，为公众提供个性化出行服务决策。 当前，公司技术已在多个试点项目进行应用，包括全国首个智慧全出行链测试示 范区——奉贤区智能网联汽车测试示范区建设项目（一期），全国首个极寒自动驾 驶测试场——黑龙江省黑河市自动驾驶测试场建设工程等。2024H1 公司新签订单 461 亿元同增 9%，受益于智慧交通不断推进，有望继续获取有关订单储备。

深城交：公司与华为保持了多年的深度战略合作关系，在 2018 及 2022 年两次 签订了战略合作协议，在交通领域发挥双方优质资源，展开行业联合解决方案、 专业技术攻关、市场联合拓展等方面合作，联合开展了深圳市交通运输一体化智 慧平台一期项目、深圳坪山“5G+车联网先导应用环境构建及场景试验验证公共服 务平台”等多个重大项目。2023 年，公司大数据软件与智慧交通业务在深圳市场的 核心竞争力进一步突显，占有率稳步提升，成功落地 BIM 建模、智慧交通工程、信号配时等一批标杆项目，积极拓展包括智能网联、交能融合在内的车路云业务， 提供设施升级-平台建设-商业化运营的智能网联汽车全链条服务。公司参与在坪 山建设全国领先的智能驾驶测试和产品验证环境，项目投资 3.59 亿元，提供全域 大规模 L2 及以上智能驾驶功能车联网基础设施支持。

2.政策推动低空经济发展，配套基建有望加快

政策推动低空经济发展，万亿元潜在规模待释放。3 月 27 日，工信部等四部门印 发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030）》，提出到 2027 年，以无人化、 电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救 援等领域实现商业应用；到 2030 年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航 空产业发展新模式基本建立，支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干 -支-末”无人机配送网络、满足工农作业需求的低空生产作业网络安全高效运行。 北京、广东、安徽、山西、江西、江苏、山东、重庆、四川等省市的 2024 年政府 工作报告中均提及了要积极探索发展低空经济，通用航空装备成为低空经济增长 的强大推动力，根据民航局测算，2023 年我国低空经济规模已超 5000 亿元，2030 年有望达到 2 万亿元，2023-2030 年 CAGR 达 21.9%，万亿元潜在规模有待释放。

低空规划加速出台，建筑业有望在勘设规划+基础设施建设+运营等环节助力低空 经济布局。7 月 30 日中共中央政治局就推进现代边海空防建设进行第十六次集体 学习中，习总书记提及低空经济，再次明确其为重要的发展领域之一。7 月 30 日 南京市发布《低空飞行服务保障体系建设三年行动计划（2024—2026 年）》，上海 市发布《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027 年）》，8 月 2 日深 圳市发布《深圳市低空起降设施高质量建设方案（2024-2025 年）》。地方行动方案 加速出台，相关领域的建设投资落地具备更高确定性，建筑企业有望在以下环节 推动完善低空经济产业布局：1）通用航空设计规划：当前低空经济相关法规标准 仍处于起步阶段，设计院可为政府提供适飞空域、航路航线等规则的规划咨询； 2）参与配套基础设施建设：低空基础设施是各类低空经济活动的关键载体，当前 低空基础设施的主体是通用机场，产业发展将带动无人机起降场所、服务保障基 地等地面设施的建设，同时低空数据采集、航路航线划设、飞行情况评估等信息 均需要开发搭建运营中台。

华设集团：积累 10 年航空经验，构建完整低空经济业务格局。华设集团自 2015 年建立航空专业队伍，持续加快低空经济业务拓展，依托公司行业智库（北京民 航院）+规划设计产业策划（公司本部）+行业运用（中设航空），形成了从行业规 划、标准政策研究，到通用航空及配套设施设计咨询，再到综合管控平台建设及 无人机行业落地运用的低空经济业务格局，在低空经济领域具有完整的策划、设 计、实施、管理和应用等全链能力。2024 年 3 月，华设集团作为联合体牵头单位 成功中标《太仓市民用无人机试飞基地建设和服务项目》，主要服务内容涵盖了低 空 5G 智联网能力建设、低空服务管理平台、配套设施建设、总体方案研究及其他 服务等四大部分。

苏交科：积极投身低空经济，强强联合发展相关业务载体。公司在京津冀、长三 角及粤港澳等地区密集布局低空应用飞行服务、无人机设备检测与鉴定、低空飞 行培训、低空经济产业发展研究、低空飞行基础设施及监管体系建设、各类应用 场景策划与开发等六大业务方向，针对政府主体、投资平台主体及市场应用主体， 开拓低空飞行服务新场景、构建低空交通运输新体系、孵化低空经济产业新业态。 同时，公司强化“产学研”交流合作机制，与南京航空航天大学等高校携手共商， 持续为低空经济发展提供支撑。2024 年 4 月，公司与深圳联合飞机集团新设低空 经济合资公司，目标在 3-5 年内成为国内低空经济发展的高端智库型科技企业。

3. 可再生能源景气持续，电力改革稳步推进

3.1 双碳+电改政策推进，新能源产业链需求提振

双碳与电改政策推动下，电力体系呈现两大优化特征。本轮电改自 2015 年开启， 后续政策密集发布，不断明确全国统一电力市场体系的推进目标。整体来看，电 力体系改革在两大方面存在优化：其一，可再生能源得到政策鼓励，不断构建以 新能源为主体的新型电力系统；其二，引导市场化改革，鼓励发电、售电侧充分 竞争，定价机制不断完善。

政策发力新能源占比持续提升，2023 年新能源已成为装机增量主体。在电力改革 的持续推进下，新能源发电装机容量与发电量均在持续攀升，新能源发电装机容 量/发电量 2018-2023 年五年 CAGR 分别达到 23.9%/22.0%。2023 年新增新能源发 电装机容量 2.9 亿千瓦，占全国电源新增装机总容量的 79%，已经成为新增发电 装机的主体。2023 年新能源发电装机占全国发电总装机的比例为 36%，相较于 2018 年的 19%实现明显增长；新能源发电量占全国总发电量的比例为 15.6%，相较于 2018年的 7.8%已实现翻倍，并已进入 IEA 等机构定义的高比例新能源阶段。 截至 2023 年底，我国新能源发电装机容量（该口径下新能源发电统计数据仅含风 电、太阳能发电）达到 10.5 亿千瓦，2023 年风电装机 4.4 亿千瓦、太阳能发电装 机 6.1 亿千瓦，分别连续 14 年、9 年稳居世界第一，约占全球的 43%、42%。

可再生能源减排效力高，可开发资源丰富助力长期转型。可再生能源作为清洁能 源，不排放污染物和温室气体。2022 年我国可再生能源发电量相当于减少国内二 氧化碳排放约 22.6 亿吨，占 2022 年我国碳排放总量的 19.7%；出口的风电光伏产 品为其他国家减排二氧化碳约 5.73 亿吨。根据国家气候变化专家委员会顾问杜祥 琬 2023 年的发言，我国己经开发的可再生能源资源不到技术可开发资源量的 1/10， 资源基础丰厚为能源低碳转型打下良好基础。

碳排放双控新机制推行，有望继续提振可再生能源需求。2024 年 8 月 2 日，国务 院发布《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》，继续将碳排放指标纳入国民经 济和社会发展规划。《方案》提出到 2025 年，碳排放统计核算体系进一步完善， 温室气体排放相关计量、统计、监测能力得到提升；“十五五”时期，实施以强度 控制为主、总量控制为辅的碳排放双控制度；碳达峰后，碳排放双控制度以总量 控制为主、强度控制为辅，推动碳排放总量稳中有降。自去年召开的中央全面深 化改革委员会第二次会议提出“推动能耗双控逐步转向碳排放双控”，本次工作方 案再次对该转向作出部署，由于部分地区“能耗双控”并没有考虑存量可再生能 源的贡献，而在碳排放考核体系中，本地可再生能源、外来核电、水电不直接产 生碳排放，因此会打破“能耗双控”政策对可再生能源发展和能源化工产业的约 束，有望带动可再生能源需求进一步提振。

健全适应新型电力系统的体制，统筹源网荷各侧新型储能多应用场景。2024 年 8 月国务院提出加快经济社会发展全面绿色转型，其中，为加快构建新型电力系统， 除了加强清洁能源基地、调节性资源和输电通道在规模能力、空间布局、建设节 奏等方面的衔接协同外，提出科学布局抽水蓄能、新型储能、光热发电，提升电力系统安全运行和综合调节能力。根据麦肯锡咨询的测算，为达成储能效果优化， 到 2050 年我国整体储能系统的累计装机量需要从 2019 年的约 32GW 提升至约 1400GW。通过市场化方式形成的分时价格信号可以推动储能、虚拟电厂、负荷聚 合商等新型主体在削峰填谷、优化电能质量等方面发挥积极作用，探索“新能源 +储能”等新方式。国务院提出目标到 2030 年抽水蓄能装机容量超过 1.2 亿千瓦， 截至 2023 年底已建抽水蓄能装机容量仅 5094 万千瓦，新型储能规模化发展仍在 推进中。

中国电建：水电产业的发起者、推动者，积极布局电化学储能与氢能产业。公司 承担了我国 80%以上的河流规划及大中型水电站勘测设计任务，承担了我国大中 型水电站 65%以上的建设施工任务，占有全球 50%以上的大中型水利水电建设市 场。电力投资与运营业务是公司的重要业务，公司坚持“控制规模、优化结构、突 出效益”原则，加强电力投资项目全生命周期的管理，加快推进以风电、太阳能光 伏发电、水电等清洁能源为核心的电力投资与运营业务，着力推动业务结构持续 向绿色低碳发展。电建新能源公司股份制改造圆满完成后，公司获取新能源资源 储量和开发建设实现跨越式发展，新增建设指标、新增投资立项、新增开工项目、 累计投产装机规模等四项指标均突破 1000 万千瓦。 中国能建：在火电建设领域代表着世界最高水平。2023 年，公司投资建设的广西 崇左市风光火储一体化综合能源等一批大基地项目并网发电，签订了安徽淮南平 圩电厂四期 2×1000MW 超超临界燃煤发电工程、沙特卡西姆 1,800MW 燃气联合 循环独立发电项目、菲律宾西部吕宋 500kV 主干电网建设工程等一批电源侧、电 网侧代表项目。在储能侧，围绕新型储能创新链和产业链，公司在压缩空气储能、 重力储能、电化学储能、氢储能、储热储冷等领域，开展一系列的关键技术研发、 示范项目建设和产业化布局，正在引领和推动新型储能的技术进步和产业化应用。

3.2 核电投资景气度上行，运营商资本开支意愿较强

核电行业景气度较高，审核进度稳步推进。截至 2023 年末，我国运行核电机组共 55 台，装机规模共 56.91GW，2013-2023 年间装机规模 CAGR 约 14.6%。核电装 机节奏来看，自 2019 年核电核准重启以来，核准与装机节奏有所加快。2020-2023 年我国新核准核电机组数量分别为 4、5、10、10 台。据中国核能行业协会发布《中 国核能发展报告 2024》蓝皮书，截至 2024 年 4 月 15 日，我国在建核电机组数量 达 26 台，总装机容量 3030 万千瓦。中国的核电行业目前正迎来快速发展期，技 术水平和装机容量稳步提升，政策环境也趋于优化。预计随核电站审批转化落地， 相关建设需求有望持续增加。

核电投资实现同比高增，发电量占比有望持续提升。2024H1 我国核电投资完成额 达 407 亿元同增 13.5% ， 2019-2023 年 分 别 增 速 分 别 为 -25.00%/- 22.50%/41.80%/25.70%/20.80%，2021 年以来投资额保持较高增速或主要得益于核 电站审批节奏加快。发电量来看，自 2018 年以来我国核电设备的利用小时数基本 保持在 7500 小时左右，整体运行较为稳定。2023 年全国核电机组累计发电量为 4341 亿千瓦时，占全国总发电量比例为 4.67%。据《中国核能发展报告（2023）》， 预计到 2035 年，我国核能发电量在总发电量中的占比将达到 10%，较当前占比还 有一倍以上的提升空间。

中国广核与中国核电是我国主要的核电投资运营商，资本开支持续增强。截至 2023 年中国广核、中国核电核电装机规模分别为 3056.8/ 2375 万千瓦，合计市场 份额约 95.45%。2023 年中国广核、中国核电资本性开支分别为 142.46/671 亿元， 分别同增 20.32%/32.85%。近年来两家企业投资规模逐步壮大，其中，中国核电年 度投资计划总额持续增长，2021-2023 年年度计划投资分别为 339.13/506.29/800.17 亿元，且 2024 年计划投资 1215.53 亿元，同增 51.9%；中国广核同样提出每年新 增投运容量均保持 1000 万千瓦以上，新能源产业年投资规模保持 600 亿元左右。 随着两家核心核电运营商投资规划落地，前端核电建设规模或逐步增加。

中国核建：将核电工程建设作为一直以来的核心业务。公司掌握了包括CNP、M310、 CPR1000、EPR、VVER、AP1000、CAP1400、华龙一号、高温堆、重水堆、实验 快堆、先进研究堆等各种堆型、各种规格系列的核电建造能力，是全球唯一一家 连续 39 年不间断从事核电建造的领先企业，代表着我国核电工程建造的最高水 平。2023 年，核电工程建设板块完成营业收入 239.26 亿元，同比增长 42.86%。 公司开展数字化转型，自主研发了新一代核电工程精益建造管理平台，实现了对 核电项目的全领域、全过程信息化管理，数字化和智能化转型迈上新台阶。