轨道交通装备细分板块需求分析

铁路建设持续推进，装备需求空间广阔。

轨道交通装备：铁路和城市轨道交通运输所需各类设备的总称，上游包括轨道交通勘察设计、咨询、原材料等，中游包括工程建设、装备制造等，下游包括运营服务、维护检修等。 分类：1）产品角度：整车车辆+零部件+专用设备。其中，整车：动车组、机车、货车、客车、地铁车辆；2）需求角度：铁路车辆+城轨车辆。

中期：根据交通运输部官网3月31日信息，《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》（以下简称“计划”）印发实施，《计划》提出至2027年全国铁路营业里程将达到17万公里，其中高铁5.3万公里，普速铁路11.7万公里。

长期：根据2020年8月和2021年2月分别发布的《新时代交通强国铁路先行规划纲要》和《国家综合立体交通网规划纲要》，至2035年，国家铁路网包括高速铁路、普速铁路。其中，高速铁路7万公里（含部分城际铁路），普速铁路13万公里（含部分市域铁路），合计20万公里左右。

动车组：2024年动车组首次招标超去年全年，需求持续向好。2023年动车组保有量同比增长6%，增速回升。根据交通部和国铁集团统计数据，受外部因素影响，2021年、2022年动车组招标量处于历史低位。2020-2022年，动车组保有量增速逐年走低，2022年仅同比增长1%。截至2023年底，全国共有动车组4427标准组，同比增长6%，比2022年增加233标准组。

铁路客流屡创历史新高， 2024年1-7月，全国铁路发送旅客25.19亿人次，同比增长15.6% 。2023年，国家铁路旅客发送量36.85亿人，同比增长128.8%，与2019年相比增长3.0%，创历史新高。 2024年国家铁路计划完成旅客发送量38.55亿人次，同比增长4.7%。2024年1-7月，全国铁路发送旅客25.2亿人次，同比增长15.6%，铁路客流屡创历史高，预计车辆采购需求上行。

货车/机车：铁路货运量稳步提升，货车/机车需求良好。2023年，全国铁路货运量同比增长0.4%，2018年-2023年，全国铁路货运量年均复合增速4.6%。2024年上半年，全国铁路累计货运发送量25亿吨，同比增长0.6%，其中，6月货运发送量为4.3亿吨，同比增长6.4%。根据《国家综合立体交通网规划纲要》，我国货物运输需求稳中有升，高价值、小批量、时效强的需求快速攀升。预计2021至2035年全社会货运量年均增速为2%左右。

“公转铁”成效显著，加快建设多式联运设施，铁路货运需求有望进一步提升。2018年10月，国务院办公厅发布《推进运输结构调整三年行动计划（2018—2020年）》，推进大宗货物运输“公转铁、公转水”，减少公路运输量，增加铁路运输量。铁路货运量占全社会货运量的比重由2017年的7.8%提高至2022年的9.7%。根据《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》，提出“铁路、水运承担大宗货物和中长距离货物运输比例稳步上升”，“完善货运枢纽的集疏运铁路、公路网络，加快建设多式联运设施”，铁路货运需求有望得到进一步提升。

机车：铁路行业大规模设备更新，力争27年老旧内燃机车基本淘汰。铁路机车作为牵引动力用于干线铁路客运和货运服务。根据动力源不同，铁路机车可分为电力机车和内燃机车，分别以柴油和外部电能为动力源。截至2023年，我国铁路机车保有量为2.24万台，其中内燃机车0.78万台，占34.8%。