莱斯信息股权结构及营收情况如何？

背靠中电科 28 所，国内民航空管系统龙头厂商。

1. 公司以指挥控制技术为核心，拥有完善的信息化产品矩阵

莱斯信息是民用指挥信息系统整体解决方案提供商，主要面向民航空中交通管理、城市道路交通管理以及城市治理等行业的信息化需求，提供以指挥控制技术为核心的指挥信息系统整体解决方案和系列产品。公司成立于 1988 年，总部位于南京，实际控制人为中国电科，控股股东为中电莱斯信息系统有限公司。

2023 年 6 月 28 日，公司于科创板挂牌上市，首发募资总额为10.33 亿元，将主要投资于新一代智慧民航平台项目、智慧交通管控平台项目等。

2. 背靠中国电科 28 所，电科莱斯唯一上市平台

公司股权结构集中，中国电科为实控人。控股股东电科莱斯持有公司60.32%的股份，中国电子科技集团有限公司持有电科莱斯 100%股份，是莱斯信息的实际控制人。电科莱斯全称中电莱斯信息系统有限公司，由中国电科二十八所改制而成，以军民用指挥信息系统为核心主业，是国防信息化建设和国家网信事业发展的核心骨干力量。二十八所成立于 1964 年，系现隶属于中国电科的事业单位，现在由中国电科委托电科莱斯进行管理，其主营业务包括军用指挥信息系统顶层设计及总体论证、系统研制生产、软件设计开发、信息系统装备 联试与集成验证服务。 除了莱斯信息以外，电科莱斯还控股溧阳二十八所系统装备有限公司、南京莱斯电子设备有限公司、南京莱斯网信技术研究院有限公司。其中，电科莱斯母公司面向军事安全、国家安全领域聚焦军民用指 挥控制系统、机动式装备等业务，控股子公司聚焦民品产业。莱斯信息作为电科莱斯民品产业核心发展平台之一，主营业务涉及民航空中交通管理、城市道路交通管理、城市治理等领域。

公司核心高管来自中电科二十八所。董事长毛永庆曾任二十八所所长、二十八所党委书记和中国电科电子科学研究院（总体研究院）常务副院长等职务。总经理和党委书记严勇杰历任 28 所第一研究部工程师、第一研究部副主任，军航空管工程中心副主任(主持工作),军航空管工程中心主任和空管国家重点实验室常务副主任。公司为高管及核心员工设立莱斯信息员工资管计划，包括：中信建投基金-共赢18号员工资管计划、中信建投基金-共赢 19 号员工资管计划和中信建投基金-共赢21号员工资管计划。莱斯信息员工资管计划最终获配数量合计为 351.66 万股，占上市发行规模的8.60%，获配金额合计约为 8890 万元。

3.公司营收持续成长，盈利能力不断提升

公司业绩规模不断扩大，2023 年盈利能力明显提升。2019-2023 年，公司营收从10.23亿元增长至 16.76 亿元，四年 CAGR 为 13.13%，营收端整体呈现持续增长态势，2022年公司经营状况受到小幅波动，2023 年营收重回增长，2023 年实现营业总收入16.76亿元，同比增长 6.35%。2023 年公司实现归母净利润 1.32 亿元，同比增长47.60%。公司归母净利润从 2019 年的 0.36 亿元增长至 2023 年的 1.32 亿元，四年CAGR 达到38.10%。

公司大力发展主营业务，民航交通、城市治理、城市道通交通管理三大核心业务合计占比稳步提升。2019-2022 年，民航交通、城市治理、城市道路交通管理和企业信息化板块的复合增速分别为 18.37%/15.82%/32.57%/-20.94%。民航交通、城市治理、城市道路交通管理三大核心业务合计占比稳步提升。其中，2023 年公司民航交通领域业务营收占比达到32.86%，成为公司第一大业务板块。

分业务看，公司民航交通业务毛利率显著高于其它业务，未来有望随着营收结构调整从而提升整体毛利率指标。2023 年公司民航交通、城市治理、道路交通运输和企业级信息集成平台业务的毛利率分别为 40.53%、20.02%、22.44%和29.98%，民航交通业务毛利率差明显高于其它板块业务。

2019 年-2023 年，业务整体毛利率维持在 25%以上，毛利率自2021 年以来保持稳步提升，2023 全年毛利率达到 28.21%。未来随着公司发力布局高毛利的民航交通业务，整体营收结构的变化有望推动毛利率持续稳步提升。2020 年以来公司整体净利率保持在6%以上， 2023 年公司净利率为 8.14%，同比提升 2.12pct。

2019-2022 年，销售/管理 /研发费用率整体呈现下降趋势，2023 年公司销售、管理、研发费用率分别为 6.16%、6.90%和 7.67%，同比分别增加0.67pct、降低0.16pct、增加0.14pct，公司整体费用率保持稳定状态。