拓尔思发展历程、股权结构及经营亮点在哪？

掌握自主核心技术，深耕行业优质客户。

1.助力政企数字转型，加大投入布局未来

拓尔思信息技术股份有限公司成立于 1993 年，2011 年在深交所创业板成功上市。 公司专注于数字政府、融媒体、金融科技、数字企业、公共安全五个板块，以人工智 能和大数据技术助力政府和企业的数字化转型，赋能数字经济。

2018-2020 年，公司营业收入分别为 8.45、9.67、13.09 亿元，分别同比增长 2.92%、 14.43%、35.37%。2021 年公司营业收入不再包含成都子公司 2020 年的配套商业房 产项目收入和原控股子公司耐特康赛的互联网营销收入，当年营业收入同比下降 21.44%。若不考虑上述影响，则 2021 年主营业务收入实际同比增长 31.83%，主营 业务利润实际同比增长 33.28%。2021-2022 年，公司扣非归母净利润分别为 2.08、 0.80 亿元，分别同比下降 38.35%、61.39%。

2024 年 1 月 27 日，公司发布《2023 年度业绩预告》，预计 2023 年的归母净利润 为 3575.54-3958.63 万元，同比下降 72.00-69.00%；扣非归母净利润为 170.93- 254.02 万元，同比下降 97.87-96.83%。变化的主要原因：2023 年，公司加大了人 工智能和数据平台的研发投入，导致研发费用增加；公司加大了在金融科技、公共安 全等成长业务板块的市场营销投入力度，加强生态体系建设，导致销售费用增加；公 司政府行业用户投入较往年有所减少，导致公司利润下降。 分产品来看，大数据软件产品及服务、人工智能软件产品及服务是公司目前收入的主 要来源。

2018-2022 年，公司毛利率一直保持在 58%以上，盈利能力较为稳定。

2020-2022 年，公司经营性现金流量净额基本保持稳定，分别为 1.91、1.89、1.83 亿元。2022 年，公司经营性现金流量净额显著高于扣非归母净利润。

2020-2022 年，公司期间费用情况如下： 销售费用：2020-2022 年，销售费用分别为 1.45、1.18、1.41 亿元，销售费用 率分别 11.05%、11.50%、15.49%。 管理费用：2020-2022 年，管理费用分别为 1.06、1.53、1.55 亿元，管理费用 率分别为 8.10%、14.83%、17.04%。2021 年管理费用显著增加的主要原因系 自主研发无形资产摊销及人工成本同比增加。

研发费用：2020-2022 年，研发费用分别 0.82、0.98、1.27 亿元，研发费用率 分别为 6.26%、9.53%、14.04%。 财务费用：2020-2022 年，财务费用分别为-0.01、0.20、0.35 亿元，财务费用 率分别为-0.08%、1.96%、3.90%。2021 与 2022 年财务费用增加的主要原因分 别为：确认可转债利息费用、确认可转债利息支出。

重视人才队伍建设，持续加大研发投入。2020-2022 年，公司研发投入金额逐年增 长，研发投入占营业收入的比重均在 13%以上，研发人员占公司总人数比重保持在 47%以上。

2.公司股权结构合理，核心高管经验丰富

截至 2023 年 9 月 30 日，公司实际控制人、副董事长李渝勤女士通过信科互动科技发展有限公司间接持有公司 21.50%的股份，另外直接持有公司股份 24 万股。李渝 勤女士于电子科技大学计算机工程专业获学士学位，于北京大学光华管理学院获 EMBA 硕士学位，教授级高级工程师。李渝勤女士曾多年从事中文信息处理方面的 研究，曾获国家科技进步二等奖、电子工业部科技进步一等奖。公司董事长施水才先 生通过信科互动科技发展有限公司间接持有公司 5.38%的股份，另外直接持有公司 股份 24 万股，为公司第二大股东。施水才先生于西安电子科技大学计算机应用专业 获硕士学位，于清华大学五道口金融学院获 EMBA 学位。1998 年晋升教授，曾获国 家科技进步二等奖、上海市科技进步一等奖、中国电子学会科技进步一等奖、北京市 科技进步二等奖，2012 年获全国优秀科技工作者称号。

3. 成功打造商业模式，变现能力逐步提升

公司“1+1=N”的数据要素商业模式在多领域成功实践。“1+1”是指一个大数据底座和 一个人工智能技术底座。“N”是指行业 SaaS 服务集群，未来可实现 N 个云服务产品 的拓展。“1+1=N”的商业模式主要依托公司自建的大数据中心，基于自研的大数据底 座和人工智能技术底座，面向政府、媒体、金融、企业等优势行业，根据不同场景封 装产品，基于公司成熟营销体系迅速推向市场。这种模式实现了同一数据资源在数据 资产转化方面的裂变增长，充分体现了公司深耕行业应用，深挖存量客户衍生价值的 行业优势，也体现了公司高质量专业模型和知识数据的优势。目前，公司提供订阅制 SaaS 服务可满足政务、金融、媒体、舆情、公共安全、专利等六大板块的业务场景。

纵深推进数据开发利用，全面强化数据产品高质量发展。公司拥有完整的大数据产 品矩阵，涵盖数据采集、汇聚、加工、治理、存储、共享、开放等全流程。《拓尔思： 2024 年 1 月 17 日投资者关系活动记录表》显示，公司通过三大经营性数据资产平 台（数家-媒体资讯、网察-舆情、数星-产业大脑）积累了具有高商业价值的大数据资 源，拥有来自境内外、各行业数据资产总量超 2000 亿条，具备日均亿级的数据获取 能力。 2023 年上半年，在数据资产平台方面，公司分别对三大经营性数据资产平台进行了 架构、性能、功能方面的优化迭代。

在产业大脑平台方面，公司重构了底层 4 大子系统，优化了 100 多类数据的架 构与存储，进一步提升了系统稳定性。在数据方面，对专利数据、精准营销相关 线索数据等进行专项增强。在模型方面，对产业标签及各类场景项目级进行专项 优化。在应用方面，进行非核心功能瘦身，提升客户体验。

在数家资讯平台方面，公司对分布式采集管理平台进行了全面优化，初步完成了 数据服务线研发。

在网察大数据平台方面，公司优化了平台代码和架构，进一步提升了平台安全性 和稳定性。 2023 年上半年，在数据技术平台方面，为提高数据中台的数据高可复用性以及数据应用开发敏捷性，公司投入了较大研发力量进行新中台架构（一中心五中台）的升级 迭代。

在数据治理、数据分析、数据存储等进行了全方位的优化，增加了数据中台云服 务处理模式，为无条件落地的小 B 端用户大数据建设提供了简单快捷方案，降 低实施落地难度，同时满足智能化需求。

在搜索型数据库方面，公司主要聚焦信创替换以及向量数据库两个方向。2023 年 4 月，公司发布了海贝 10 加强版(Hybase10 Pro)，完成了海贝的稠密向量索 引核心功能的开发。2023 年 5 月，在中国信通院组织的首批可信数据库“搜索 型数据库”产品能力评测中，公司的海贝搜索数据库系统顺利完成了搜索型数据 库产品能力评测。

在数据处理方面，公司对 TRS ETL 进行了新版本研发，完成了 ElasticSearch 生态兼容处理工具的升级，增强 ETL 任务的断点续传能力，实现了多种 CDC 实 时数据同步类型，新增 SQL 和 JAR 类型任务，从 ETL 到 ELT 等，使 TRS ETL 在生态兼容、性能、处理能力等方面得到进一步提升。

成立数字经济研究院，发布数据要素白皮书。2022 年 3 月，公司成立了数字经济研 究院，主要职责是储备公司长期竞争力。2023 年 3 月，公司数字经济研究院编写的 《拓尔思数据要素白皮书》正式对外发布。《白皮书》基于公司数据要素业务的实践， 从我国数据要素市场发展背景到公司数据要素业务发展历程、业务目标、商业模式、 业务体系、数据资产、数据和云服务、市场规模、发展方向等层面进行了全面介绍。 《白皮书》重点介绍了公司以做大做强数据要素业务为发展目标，通过充分发挥海量 数据规模和丰富应用场景优势，在经营过程中形成了一套“1+1=N”的商业模式，即基 于自研的大数据底座和人工智能底座，以场景驱动推出 N 个行业数据和云服务。目 前，该模式已在政务、金融、媒体、舆情、安全、专利等行业或领域获得了成功实践。