鲜果零售及分销市场有何表现？

进口鲜果高速增长，分销市场格局趋于集中。

1.鲜果零售市场：进口鲜果市场快速扩张，消费升级驱动下行业增长潜力仍广

鲜果零售万亿市场，进口鲜果贡献更高增速，占比逐年提升。近年随着我国居民生活水平及健康意识提升，膳食习惯 逐渐养成，鲜果零售市场规模持续扩容，据灼识咨询，2021 年我国鲜果零售市场规模达 1.34 万亿元， 2017-2021 年 CAGR 为 9.2%，整体维持平稳增长趋势。进口鲜果行业增速更为迅猛，2017-2021 年进口鲜果零售额增速达 22.6%， 进口水果零售额占比由 2017 年的 7.7%提升至 2021 年的 12.3%。

进口鲜果行业增长驱动：需求端消费升级助力高端进口水果需求增长，供给端东南亚贡献进口水果供应高增量，新零 售渠道快速发展，多方驱动下行业增长潜力仍广。

需求端：消费升级驱动高档进口水果需求增加，整体呈量价齐升态势。随着中国经济和人均可支配收入增长，大 众消费升级，对水果品类及品质的需求持续增加，高档进口水果需求量快速增长。以榴莲为例，其零售额由 2019 年的 210 亿元增长至 2021 年的 524 亿元，2019-2021 年 CAGR 为 57.7%，增速远超其他水果品类。据灼识咨 询预测，未来五年榴莲、车厘子、山竹、龙眼及火龙果将是中国 2021 年零售额超过 100 亿元的水果品类中增速 最快的五大品类，行业整体将呈现量价齐升态势。

供给端：东南亚主产地推动水果进口额高速增长。近年进口鲜果供给快速增长，2021 年我国水果进口额达 134.7 亿美元，同比增长 30.9%，高于国产鲜果增速；其中东南亚地区是中国进口鲜果的最主要原产地，2021 年东南 亚进口水果的零售额占中国进口鲜果零售市场比重由 2020 年的 50.9%提升至 63.2%。

渠道端：新兴零售崛起，改善渠道效率、加强行业便利。商超、夫妻老婆店、菜市场等传统零售渠道仍为中国鲜 果零售的主要渠道，与此同时，社区团购、社区生鲜连锁店、即时电商及综合电商等新兴零售渠道由于差异化地 满足鲜果消费者需求、增强渠道便利，也在快速兴起，特别是 COVID-19 疫情爆发后销量大幅增长。据灼识咨询， 新兴零售渠道市场规模 2017-2021 年的 CAGR 为 44.0%，占中国鲜果零售市场的比例由 2017 年的 10.1%升至 2021 年的 30.5%，预计 2021-2026 年 CAGR 为 20.2%，2026 年市场份额将升至 49.5%，新兴零售渠道将逐渐 成为中国消费者购买水果的主流渠道。

2. 鲜果分销市场：未来具备端到端整合能力的品牌商将受益，格局集中化为趋势

规模：我国鲜果分销市场稳健增长。按照向水果零售商的销售收入计，中国鲜果分销市场规模由 2017 年的 9,390 亿 元人民币增至 2021 年的 1.07 万亿元，2017-2021 年 CAGR 为 9.5%，除 2020 年受疫情影响导致负增长外，始终保 持稳健增长。据灼识咨询预测 2026 年中国鲜果分销市场规模将达 1.66 万亿元，2021-2026 年 CAGR 将为 9.2%。

格局：地域性特征致使行业高度分散。中国拥有约 30 万家鲜果分销商，大多参与者是地区性的，销售收入超过 2000 万元的鲜果分销商不足 1%。按 2021 年鲜果的销售收入计，前五大参与者市场份额占比仅为 3.6%，其中最大鲜果分 销商市场份额占比为 1.1%。洪九果品是中国第二大鲜果分销商，市场份额由 2020 年 0.6%增至 2021 年 1.0%。

行业痛点：行业价值链冗长、标准化及数字化程度低，致使高损耗率、低效率且质量参差不齐。水果价值链分为采摘、 分选、包装、保鲜、储存、运输等多道程序，大部分水果分销商难以垂直打通，只能在产业链中承担有限环节，导致 行业价值链冗长、高度分散且涉及众多中间商，导致高损耗率、以及销售覆盖范围受限、利润低。此外，由于供应链 及分销环节参与者繁多、各家品控不一，致使产品标准化程度较低。数字化方面，多层级的分销模式造成信息不对称， 运输、仓储缺乏有效监控，货物无法及时追溯，分销商也缺乏零售商有关消费者偏好的充足数据，难以紧跟市场趋势 做出精准的采购决策。

未来发展趋势：预计未来拥有鲜果供应链“端到端”整合能力及自有品牌的公司将受益，行业格局将趋于集中：

产业链一体化整合为趋势，具备鲜果供应链“端到端”整合能力的公司将受益。为确保果品供应稳定、提高效率 与盈利能力，目前行业部分头部鲜果分销商已开始尝试在产业链上进行纵向延伸，实施“端到端”垂直整合，并 将物联网、大数据及 AI 等技术应用于鲜果分销行业，推进数字化转型、实现降本提效。未来鲜果行业的产业链 一体化整合将为趋势，具备鲜果供应链“端到端”整合能力的公司有望逐步展现差异化竞争优势。

品牌化率有望进一步提升，品牌鲜果公司将受益。消费升级趋势提升了消费者对品牌水果的需求，为提高消费者 忠诚度、改善盈利能力，越来越多的头部鲜果分销商开始推出自有水果品牌。据灼识咨询，2021 年中国品牌鲜 果分销市场规模已达 3,687 亿元，2017-2021 年的 CAGR 为 28.8%，高于整体分销市场增速，品牌化率由 2017 年的 18.0%提升至 2021 年的 34.4%。对比美国鲜果分销市场高达 70%的品牌化率，中国鲜果品牌化仍有很大发 展潜力，预计未来品牌化率有望进一步提升，品牌鲜果公司将受益。

行业格局将逐步趋于集中。基于上述观点，相较小型鲜果分销商，头部鲜果分销商可凭借其多年行业经验及资源 积累，实现一体化供应链“端到端”整合，借助数字化转型和水果标准化提效，并打造自有品牌进而提升客户忠 诚度和盈利能力，形成竞争优势、提升市场份额，行业格局也将趋于集中。