云计算基础设施厂商的产品力优势体现在啊？

云计算基础设施厂商的产品力优势体现在多个方面，最直观的可总结为以下四类：

 1.可用区资源

从业务布局来看，运营商云由于其国资背景的特殊性，目前主要深耕国内市场，海外布局较少；互联网云、华为云过 去由于云计算有出海需求，目前有部分海外地区的业务，对于海外设施、客户资源的布局也较广。阿里云覆盖 200 多 个国家和地区，拥有 75 个可用区资源，遥遥领先。紧跟其后的是腾讯云（71）和华为云（65）。电信的天翼云是唯一 披露可用区数量的运营商云，国内 4 个重点区域，海外有 14 个可用区。从各家运营商云的官网看，运营商云主要强 调边缘云节点，与运营商遍布全国 31 个省市自治区的机房机柜资源密切相关。

由于我国云计算行业仍处于早期阶段，公有云结构仍以 IaaS 层基础设施建设为主。参考第三方咨询机构 Gartner 的 报告数据，全球公有云以 SaaS 模式为主导，占比 60%以上。我国从 2014 年起 IaaS 市场规模增长显著，占公有云比重 从不到 40%快速提升到 60%以上。我们认为中国前期由于 IT 基础设施与欧美等发达国家存在较大差距，IT 基础设施投 资与云化基本同步。正因如此，运营商云占据上游宽带网络和机房资源，在边缘节点具备快速扩张优势。

运营商云在国内布局下沉至地市、区县，属地化管理成强竞争力。其中移动提出建设“N+31+X”的布局，电信提出建 设“2+4+31+X+O”的布局，联通提出建设“5+4+31+X”的布局，且三家均下沉到了地市以及区县，在各省市成立子公 司及在区县成立网格，以进行精细化营销。根据中国移动属地化管理模式，属地化能够充分展示优化资源配置、营销 精确打击等优势。截止至 2022H1,中国移动/中国电信/中国联通的 IDC 机架数分别为 42.9/48.7/32.9 万架，相比去年 年底分别增长 2.2/1.7/1.9 万架。

2. 产品种类

从云计算产品数量看，阿里云在互联网云计算企业中领先，官网披露共有 200+。不同公司披露的产品层级和种类划分 有所差异，具体细节和技术水平较难完全统一口径横向对比。选取计算、存储、网络、内容分发（CDN）、人工智能（AI）、 数据库、大数据、物联网等相对通用的产品分类供参考，将互联网云计算企业之间和运营商云企业之间分组对比，产 品丰富程度与我们从公开资料及产业链调研了解到的收入规模、行业地位排序高度匹配。从最重要的计算产品看，阿 里云、腾讯云优势显著。运营商云把握宽带等基础电信业务资源，提供的网络产品数量更多。腾讯云在金融行业客户 界面认可度高，注重产品安全性；电信云安全产品数量同样领先。

不同产品因技术壁垒、客户粘性差异较大，毛利率水平参差不齐。参考优刻得财报，数据分析、数据库等 PaaS 产品 毛利率最高，平均可达 40%及以上。IaaS 层基础算力产品中，计算的毛利率最高，可达 35%以上。云分发（CDN）产品 是一种构建在现有网络基础之上的智能虚拟网络，依靠部署在各地的边缘服务器，可使用户就近获取所需网络内容， 降低网络拥塞，本质是网络提速。由于 CDN 业务依赖宽带资源，且用户粘性较低，导致毛利率偏低。存 储服务同质化严重，占用存储设备资源，较难盈利。

2017、2018 年是公有云产品的转折点，数据分析、数据库、计算等基础产品毛利率水平下降，推测主要原因为阿里云 等头部云计算厂商引发价格战，行业竞争加剧。2015 年以前 CDN 市场是传统 CDN 厂商占主导，历史上的 CDN 龙头网宿 科技占据 43%的市场份额，2018 年开始营收规模持续下滑，归母净利润率从 2015 年不到 30%的水平下滑到 2019 年的 最低点 0.6%，同样受到公有云厂商的竞争压力。2015 年 5 月阿里云 CDN 率先降价 21.2%，腾讯云 CDN 紧跟着降价 25%， 其他云厂商也随之加入降价阵营；2017 年阿里云在云栖大会上高调宣布 CDN 整体降价 25%，十天后腾讯云官网正式宣 布旗下云服务器 CVM、CDN、对象存储 COS、消息服务 CKafka 等多款核心产品大幅降价，其中 CDN 最高降价 47%。

互联网云厂商入局 CDN 市场符合战略考量。游戏、视频等对网络要求比较高的业务都离不开 CDN，在移动互联网初期， 用户流量需求出现井喷式增长的阶段，CDN 业务可以快速扩大收入规模。金山云、优刻得等第二梯队的云计算厂商由 于视频、游戏客户占比较高，CDN 收入占比较高。随着金山云客户结构优化，CDN 占比持续下降。字节跳动是优刻得 的重要客户，对 CDN 资源占用较多，导致公司 CDN 占比提升。云计算厂商收入结构的差异也带来盈利性差异，极度考 验不同产品资源灵活整合与调度能力。CDN 作为基础网络服务的重要组成部分，对下游客户来说不可或缺。云计算厂 商为客户提供的是不同产品的组合，若分析云厂商竞争力时仅关注单产品收入占比或毛利率，或又陷入误区。

运营商云目前倾向于以云网融合、云网安全等方面打造差异化竞争。当前，三大运营商加速推进云网融合发展，云网 融合逐步成为运营商云计算的重要差异化优势。根据中国电信招股书，云网融合是基于业务需求和技术创新的网络架 构深刻变革，承载网络可根据各类云服务按需开放网络能力，实现网络与云的敏捷打通、按需互联。云网融合是运营 商云计算的独特优势，有望优化成本、丰富体验、提高效率。云网融合有望通过实施虚拟化、云化和服务化，形成一 体化的融合技术架构，最终实现简洁、敏捷、开放、融合、安全、智能的新型信息基础设施的资源供给。

云网安全作为安全体系的第一道防线，备受政企客户重视，三大运营商对此均通过自研安全产品和资本举措扩大云网 安全边界。以中国电信为例，“电信云堤”是中国电信集团公司面向政府和企业客户推出的运营商级网络安全产品品 牌，电信云堤提供 DDoS 攻击防护、DDoS 攻击防护、电信数盾等多项安全产品，面向政务、医疗、教育、医卫、互 联网等多个行业提供解决方案。2022 年上半年，云堤十亿级安全产品收入达到 8.47 亿元，同比 Y/Y +60.4%。

从行业情况看，阿里云覆盖面最广，几乎所有行业都有涉及。金融、政府、教育、医疗行业均有云计算企业参与，竞 争格局较分散。不同云厂商在产品布局和客户群体方面各有特色。阿里由于电商属性，拥有大量的计算资源，而流量 低峰期的闲置资源是阿里云的天然优势，得以最低投入成本发展云计算。云计算技术只有落在行业形成解决方案才有 价值，因此阿里集团自身的“双十一”等商务实践是绝佳的演练场，不断打磨产品性能，在 POC 测试中表现优异，从 而转化为获客能力，提升市场份额与收入规模。对比各家云厂商官网披露的当前客户用例数量，阿里云遥遥领先。

3.技术优势

国内除了阿里云为自研架构之外，其余云厂商皆选择开源技术为主。IaaS 服务的核心底层技术是 IT 硬件资源的虚 拟化技术以及调用虚拟化资源的云基础架构的搭建，目前具备这种虚拟化功能的技术多达数十种，如：VMware 的 ESX、 微软 Hyper-V、开源的 Xen 和 KVM 等。目前大多数公有云厂商选择开源技术 Xen 和 KVM。就云基础架构而言，海 外公有云龙头 AWS、Google、Azure 均采用自研的产品技术体系。国内除阿里云采用自研的飞天系统外，其他厂商大 多采用开源 OpenStack 架构或者基于 OpenStack 的二次开发。自研架构在安全、性能和兼容性等方面更具保障，但对 资金实力和投入周期也有更高的要求；而采取开源架构虽然进入市场门槛较低，但缺乏自主可控。

4.服务能力：

云计算本质是为下游客户提供弹性的算力资源服务，针对企业客户涉及到前期 IT 资源部署规划设计、中期交付效率、 后期机房运维等，与产品解决方案配合，复杂而重要。单从公开资料看，各云厂商基本都表达了类似于以客户为中心、 7*24 小时实时运维、安全可靠等服务能力，较难直观对比出差异。但是不同客户群体需要的服务并不相同，适合的才 是最好的。以及云厂商有不同的合作伙伴，未必事必躬亲。