专精特新政策情况如何？

培育体系已然建立，地方扶持政策陆续出炉，2023 专精特新扩容提质进行时。

1. 专精特新统一认定标准，中小企业梯度培育体系进一步完善

2022 年 6 月 1 日，工信部印发《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》（下 称《办法》），《办法》明确了创新型中小企业、专精特新中小企业、专精特新“小 巨人”企业的评价或认定标准，自 2022 年 8 月 1 日起实施。 根据 2021 年 12 月工信部发布的《“十四五”促进中小企业发展规划》，中小 企业的四级推进分类为：创新型中小企业→专精特新中小企业→专精特新“小巨 人”企业→制造业单项冠军，这四类企业代表了优质中小企业发展的不同阶段。 其中，创新型中小企业→专精特新中小企业→专精特新“小巨人”企业是优质中 小企业培育的前三个层次。2022 年 6 月 1 日最新出炉的《办法》也主要是针对这 三个层次的中小企业制定了认定标准，按照中小企业发展周期的演进，认定标准 也越来越高。其中：

创新型中小企业：指具有较高专业化水平、较强创新能力和发展潜力的中小 企业，是优质中小企业的基础力量，“十四五”培育目标是 100 万家左右。此前， 对于创新型中小企业，一直都缺少评价标准，各地都在探索，概念认识上存在差 异，根据最新的文件，创新型中小企业评价标准包括创新能力、成长性、专业化 三类 6 个指标，满分 100 分，企业得分达到 60 分以上即符合创新型中小企业标 准。考虑创新型中小企业是优质企业培育的广泛基础，标准设置不宜过高。 专精特新中小企业：指实现专业化、精细化、特色化发展，创新能力强，质 量效益好的中小企业，是优质中小企业的中坚力量，“十四五”培育目标是 10 万 家左右。对于省级专精特新中小企业，此前的培育标准由各地自行制定，各成体系，不利于培育工作的持续开展。根据最新的文件，专精特新中小企业的认定标 准包括从事特定细分市场年限、研发费用总额、研发强度、营业收入等基本条件， 并从专、精、特、新四方面设置 13 个指标进行综合评分，满分 100 分，企业得 分达到 60 分以上即符合专精特新中小企业标准。考虑到各地企业发展水平差异， 在坚持全国统一标准的基础上，留有 15 分“特色指标”由各省结合本地特色进行 设置，既确保企业水平总体上大致相当，又鼓励地方结合实际创造性开展工作。

专精特新“小巨人”企业：指位于产业基础核心领域和产业链关键环节，创 新能力突出、掌握核心技术、细分市场占有率高、质量效益好的中小企业，是优 质中小企业的核心力量，“十四五”培育目标是 1 万家左右。对于专精特新“小巨 人”企业，在 2018、2020、2021 年，工信部分别公布了第一、二、三批“小巨 人”企业的相关认定标准，每年的标准皆有一定微调，根据最新的文件，专精特 新“小巨人”企业的认定标准围绕专、精、特、新以及产业链配套、主导产品共 六个方面，分别提出定量和定性指标，考虑“小巨人”企业是优质中小企业的排 头兵，被认定企业需满足全部指标要求。此外，同时，为避免一些创新能力突出、 产业链作用突出的企业因为“偏科”无法通过，政策通过设置直通车的方式，对 这类企业进行了适度倾斜。

对于专精特新“小巨人”企业，《办法》将第三批专精特新“小巨人”认定标 准中的重点领域、基本条件、专项条件、分类条件重新组织成了六个要求。明确 指出专精特新“小巨人”企业认定需同时满足专、精、特、 新、链、品六个方面 指标，这六个指标分别衡量企业的专业化、精细化、特色化、创新能力、产业链 配套度，主导产品所属领域重要性。

从细则来看，新的认定标准较之前的认定标准更加细致、认定维度更加清晰， 放低了创新企业申报的门槛，将产业链配套指标单独列示为一个维度，同时将网 络强国相关领域列入主导产品所属重点领域。在特色化指标上，《办法》要求“小 巨人”企业的主导产品在全国细分市场占有率达到 10%以上，第三批专精特新“小 巨人”企业的认定标准则要求企业的主导产品在细分市场占有率位于全省前 3 位； 在创新能力指标上，《办法》中新增了“创新直通条件”，满足一项即可直通，对 于科技创新效果显著而营业收入不能达到一般标准的中小企业申报有利；在产业 链配套指标上，《办法》将“链”单独列示为一个评价维度，进一步强调专精特新 “小巨人”企业在“强链补链”方面的重要性，这也与“十三五”后期至“十四 五”期间的政策发展脉络一致；在主导产品所属领域指标上，《办法》在此前的《工 业“四基”发展目录》所列的重点领域、制造强国战略十大重点产业领域的基础 上，增加了“属于网络强国建设的信息基础设施、关键核心技术、网络安全、数据安全领域等产品”，网络安全、网络强国相关领域被纳入了主导产品所属重点领 域。 此前创新型中小企业缺乏评价标准、省级专精特新中小企业的认定标准则由 各个地方自行制定、专精特新“小巨人”企业的认定标准则由工信部发布，此次 对于这三类企业的认定标准的统一，对专精特新中小企业的发展路径进行了更为 清晰的刻画，也是对中小企业培育体系的进一步完善，长期有助专精特新企业成 长。

2. 地方性扶持政策陆续出台，财政补贴+打造产业集群是重要的扶持方式， 有助夯实“专精特新”护城河

2022 年，我国地方各级政府陆续制定“专精特新”中小企业培育计划，出台 相关金融财政、融资支持及便捷化服务等支持政策，许多省市在国家政策大框架 下细化了本地培育各类型“专精特新”中小企业的数量目标。例如，重庆市在 2022 年 2 月提出，到“十四五”末，国家级专精特新“小巨人”企业达到 300 家，市 级“专精特新”中小企业达到 2500 家，山西省在 2022 年 3 月提出，到“十四五” 末，“专精特新”和“小巨人”企业实现倍增，全省“专精特新”企业达到 3000 户以上，省级专精特新“小巨人”企业达到 500 户以上，国家级专精特新“小巨 人”企业达到 200 户以上，此外，福建、安徽、浙江、江苏等省市也在 2022 年 提出了相应的目标培育数量。

为了达到培育目标，大部分省市或地区均出台了相应的扶持政策，其中，财 政补贴和打造产业集群是重要的扶持方式，有助夯实专精特新企业护城河。 财政补贴方面，既包括给本地的各级“专精特新”企业、以及迁入本地的各 级“专精特新”企业给予一次性奖励，也包括对企业的数字化、智能化改造升级、 融资上市项目给予资金补助。也就是说，财政补贴既基于企业培育发展的结果（“专 精特新”称号评定），也着重企业发展成长的过程（升级改造、上市）。以安徽省 为例，2022 年 2 月，根据《安徽省人民政府办公厅关于印发专精特新中小企业倍 增行动方案的通知》，在“专精特新”称号认定方面，对省培育认定的专精特新冠 军企业给予一次性奖补 80 万元，对获得国家级专精特新“小巨人”、单项冠军称 号的企业分别给予一次性奖补 100 万元、200 万元，同时，安徽省也对迁入安徽 的国家级专精特新“小巨人”、单项冠军企业分别给予一次性奖补 100 万元、200 万元，以吸引外地“专精特新”企业落户安徽；在数字化赋能方面，1）落实省支 持工业互联网发展政策，对企业级工业互联网平台给予一次性奖补 100 万元，2） 支持专精特新企业对照国家数字化转型新型能力体系标准开展评估工作，对评估 等级在 3A、4A、5A 级的企业，省级分别给予一次性奖补 50 万元、100 万元、 150 万元，3）推动专精特新企业数字化、网络化、智能化、绿色化“四化”改造 全覆盖，省级按照项目设备购置额的 10%给予奖补，最高 500 万元；在上市孵化 方面，对省区域性股权市场“专精特新板”挂牌的企业给予一次性奖补 20 万元， 同时，支持专精特新企业在北交所上市，按照省首发上市奖励政策标准给予奖励。

其中，地方财政对企业数字化转型的支持一定程度上助力 “专精特新”企业 夯实自身护城河。“专精特新”企业的三大“护城河”为聚焦主业带来的优质产品 力、差异化战略带来的高利润率以及专注生产带来低成本，数字化转型可以帮助企业实现专业工作智能化、业务流程自动化、管理工作精细化，大幅度减少非必 需的低效率工作，进一步提升“专精特新”企业在成本控制上的核心竞争力。从 海外的经验上来看，日本在企业数字化转型上同样采用了财政补贴的手段，日本 为促进先进制造产业互连，在制度上提出包括通过金融支持、减税、补贴等普惠 性措施降低先进制造业企业数字化转型成本等措施。国内方面，除了上述的安徽 省外，北京市、重庆市、河北省、广西壮族自治区等许多省/市/自治区均有类似的 针对数字化转型给予的财政补贴。

打造产业集群方面，部分区域地方政府以建设“专精特新”产业集群的方式 培育“专精特新”中小企业。例如，重庆市在 2022 年 3 月发布的《重庆市推进 “专精特新”企业高质量发展专项行动计划（2022—2025 年）》中提出，要培育 10 个市级重点关键产业园，重点引进、培育、发展“专精特新”企业；2022 年 9 月 29 日，粤港澳大湾区专精特新产业园（新能源汽车零部件小巨人产业园）在广 州市黄埔区动工，该园区打造包括智能座舱、激光雷达、 车规级芯片、高精地图 等关键领域在内的企业集群，预计建成达产后年产值达 48 亿元。

3. 北交所专精特新含量高，直接融资便利助力专精特新风险评价回落

从整体上市情况来看，北交所的“专精特新”含量高，约四成。截至 2023 年 2 月 13 日，在北交所上市的专精特新“小巨人”企业共有 68 家，占北交所上 市企业数量的 40%，合计市值 831.3 亿元，占北交所上市企业总市值的 34%，北 交所目前已经成为了专精特新公司的主要聚集地。从行业来看，机械设备、电力 设备、基础化工行业公司的数量和市值占比均相对较高，“专精特新”企业集中于 制造业的内核再次体现。

北交所扩大了“专精特新”企业的再融资能力，促进专精特新企业风险评价 持续回落。北交所总体上是平移新三板精选层的制度，但北交所并不是新三板的 一部分，除了性质与交易方式的不同外，北交所上市公司的再融资能力明显更强： 首先，2022 年 3 月，沪深交易所发布北交所上市公司向上交所科创板转板办 法、向深交所创业板转板办法，也就是说，部分接近但尚未达到科创板或创业板 上市要求的企业可以通过“北交所+科创板或创业板”的方式登陆沪深交易所， 2022 年已有观典防务、泰祥股份、翰博高新成功转板；

其次，在再融资条件上，北交所引入授权发行、自办发行、储架发行等灵活 定向发行机制，简化注册程序，大大降低融资成本，与中小企业“小额、快速、 灵活、多元”的融资需求更加匹配，对比来看，科创板和创业板暂无自办发行、 储架发行机制。另外，北交所对财务性投资的要求较科创板与创业板更为宽松， 根据《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法(试行)》（以下简称《再融 资办法》）第十五条的规定，“上市公司最近一期末存在持有金额较大的财务性投 资的，保荐人应当对上市公司本次募集资金的必要性和合理性审慎发表核查意见”， 也就是说，北交所向不特定合格投资者发行股票时允许最近一期末存在持有金额 较大的财务性投资，只是要求上市公司充分披露对外募资的必要性和合理性，而 创业板和科创板则要求上市公司向不特定对象发行股票时，除金融类企业外，最 近一期末不得存在金额较大的财务性投资。 传统思维下，“专精特新”企业通常深耕细分行业，“专”面临市场天花板低， 业务与客户集中度风险高特征，“新”代表高研发投入的苦生意模式，因而融资相对不易，面对暂时的困境可能难以得到足够现金流以渡过难关，而北交所的出现 则提供了优质中小企业直接融资的渠道，企业扩张过程中现金流的稳定性提升， 有助于促进专精特新中小企业风险评价回落。