工业软件市场规模、替代难度及企业收入情况如何？

产品国产化率分化，国产替代大有可为。

1.国内工业软件市场高速成长，渗透率、国产化率分化

工业软件是指主要用于或专用于工业领域，为提高工业研发设计、业务管理、生产调度 和过程控制水平的相关软件和系统。根据用途等不同，工业软件可以大致分为 4 类：研 发设计软件、生产控制软件、信息管理软件和嵌入式软件，本文重点讨论前三类。

我国工业软件市场增速远超全球。初步估计 2019 年全球工业软件市场规模为 4107 亿， 近 5 年行业增速均维持在 5%左右；我国工业软件市场快速增长，估算 2019 年已达 1720 亿元（不含嵌入式工业软件），过去 7 年复合增速超过 20%，占全球工业软件市场规模 的比例从 2014 年的 3.57%上升到 2019 年的 6.08%。在四个细分种类中，嵌入式软件、信 息管理类占比较高，分别为 57.40%、17.10%（按 2018 年销售额计算）。

我国工业软件产品渗透率较低，且国产化率分化（研发设计类国产化率最低）。从细分 产品来看，我国工业软件产品中，只有 ERP、CAX 渗透率超过了 50%，PLM、SCADA 渗透率不足 20%。在渗透程度远远不足的情况下，在研发设计类中，国产厂商份额仅为 5%，整体国外厂商表现强势。

2.以石油化工行业为例，看工业软件的替代难度

石油化工行业工业软件可分为：研发设计、资产管理、石油供应链管理、生产管控、经 营管理 5 大类，每一大类又可继续细分，如生产管控类可进一步分为过程控制系统、先 进过程控制与优化、生产执行与管理三个子类。

自主软件中，OT 相关底层基础软件空白大、IT 相关管理软件成熟度较高；研发设计为 短板中的短板。分类别来看，国内厂商表现如下： 1) 研发设计类：石油分子管理软件方面逐步进入市场；基础工具与数据库基本空白； 工艺设计与流程模拟基本被外商垄断； 2) 生产管控类：LIMS、MES、OTS 等相对成熟；实时数据库新增市场已出现国产优势 产品； 3) 供应链类：国产替代难度较低，国外产品基本垄断计划优化与调度优化软件； 4) 资产管理类：国产替代难度为中低，厂商成熟度相对高； 5) 经营管理类：国内 ERP 产品占据 80%市场，但在炼化市场中，高端市场全部为 SAP 产品。

3.工业软件企业收入与下游工业企业收入呈现一定相关性

工业软件企业收入与工业企业营收相关性较强。从过去十多年规模以上工业企业营收同 比来看，2018 年为同比增速的相对低点，2020 年由于疫情等因素同比下滑，2022 年前 三季度同比增速约 10%。从我们的样本数据来看，当年工业软件上市企业营收增速中位 数与上一年规模以上工业企业营收同比增速呈现一定相关性。