新能源汽车及电动车销量情况如何？

新车型密集交付2023年有望维持高景气度。

1、国内：新能源车销量维持高景气，预计全年销量超过680万辆

2022Q3 国内新能源车销量再创新高。2022Q3 国内新能源车销量 196.7 万辆，同 比+107.1%，环比+46.6%；渗透率达到 26.5%，同比+10.0%，环比+2.3%。Q4 进入 新能源车销售旺季，同时比亚迪护卫舰、理想 L9、小鹏 P9 等新车型相继投放，我 们预计 Q4 有望环比增长 15%，国内全年销量超过 680 万辆。

补贴政策年底退出或刺激抢装，“双积分”成为新指挥棒。2022 年新能源汽车 补贴标准在 2021 年基础上退坡 30%，2022 年 12 月 31 日之后上牌的车辆不再给予补 贴，“双积分”政策将成为新指挥棒引导汽车电动化。2022 年 7 月 7 日工信部发布《关 于修改<乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法> 的决定（征求 意见稿）》，对 2024-2025 年的新能源乘用车标准车型分值平均下调 40%左右，积分 考核要求再度收紧。

宏光 MINI 继续领跑，比亚迪多款车型畅销。国内 1-9 月宏光 MINI 销售 29.7 万辆位居第一，市占率达到 18.5%；比亚迪宋、秦、汉、海豚等多款车型畅销。 特斯拉“变向降价”后 Model Y 9 月单月销量登顶。9 月，特斯拉中国宣布自 9 月 16 日起至 9 月 30 日期间交付的 Model 3 及 Model Y 若选择购买店内保险，将补 贴 8000 元，Model Y 9 月单月销量达 4.7 万辆，同比+41%，环比+50%。10 月 24 日 特斯拉在售 Model Y、Model 3 全系降价，降幅最高达 3.7 万元，有望再次刺激需求 增长。

2021年A00级车已基本完成燃油替代。2018年新能源车补贴与续航里程挂钩后， 一大批 A00 级骗补车型成为历史，A00 级车型占比逐渐下降。2020 年下半年以宏光 MINI 为代表的 A00 级新能源车将价格拉到 3 万元左右，带来新的增长点。至 2021 年 A00 级电动车的渗透率已经接近 100%，基本完成了对燃油车的替代。 2022 年 A 级及 B 级中端车型成为新能源车主流。2022 年 1-9 月新能源车中， A00 级车占比 20.8%，同比-11.0%；A0 级车占比 9.5%，同比-4.6%；A 级车占比 34.6%， 同比+10.9%；B 级车占比 22.4%，同比-3.9%；C 级车占比 9.3%，同比+0.6%。

2、欧洲：4月-8月汽车供应链受到影响，全年预计销量245万辆

欧洲二十八国 Q1、Q2、Q3 分别实现电动车销量 56.2、56.0、57.1 万辆，同比 分别为+24%、-2%、+4%。 2022 年 1-10 月欧洲主流九国电动车销量 152.6 万辆， 同比+5.6%；电动车渗透率 21.6%，同比+2.9%。 4 月-8 月系欧洲汽车供应链受到影响，9 月、10 月交付量明显好转，Q4 积压订 单释放环比有望明显改善。俄罗斯和乌克兰是全球芯片制造关键气体和原材料的重 要供应国，俄乌边境冲突导致欧洲汽车供应链关键原材料及元器件供应受到影响， 乘用车交付量下滑，但电动车渗透率保持上行。2022 年 9 月、10 月供给端得到缓解， 欧洲主流九国电动车交付量分别为 20.6、17.1 万辆，同比分别为 10.8%、13.4%。考 虑 Q4 有望释放积压订单，我们预计欧洲二十八国 Q4 销量有望同比增长 10%，达到 75.3 万辆，对应全年销量 245 万辆。

分车型：特斯拉两款车型领跑市场。2022 年 1-9 月，Model Y 及 Model 3 在欧洲 分别销售 8.4 万辆及 5.5 万辆，排在畅销榜前两位；A00 级车菲亚特 500 以 4.7 万辆 的销量紧随其后，之后是大众集团的 ID4 和斯柯达 Enyaq。 分集团：上半年特斯拉和大众在欧盟 14 国的市占率分别为 14%、9%，排在前 两位，集团出现多元化竞争格局。

3、美国：电动化进程加速，全年电动车预计销量105万辆

2022 年 1-9 月美国电动车销量 72.1 万辆，同比+65.6%；电动车渗透率 7.1%，同 比+3.4%。其中 Q3 销量 24.9 万辆，同比+53.3%。我们预计 Q4 同比保持 50%以上增 长，有望实现销量 45 万辆，全年销量有望达到 105 万辆。分车型：特斯拉两款车型领跑市场。2022 年 1-8 月，Model Y 及 Model 3 在美国 分别销售 13.5 万辆及 12.4 万辆，排在畅销榜前两位，市占率分别达到 21%、19%。 分集团：2022 年前 9 月特斯拉在美国市占率基本保持在 50%以上，排名二三四 位的福特、Stellantis、现代起亚等集团主打 5 万美元以下价格带的平价汽车进行差 异化竞争。