高通公司发展历程及营收情况如何？

公司以无线通信技术起家，目前聚焦于芯片设计领域。

高通是全球移动设备及其他无线产品基础技术、产品开发的领导者。公司成立于1985年，因CDMA技术闻名，是世界领先的无线技 术公司。公司于1991年在纳斯达克上市，代码为QCOM。 1999年起，公司逐步剥离手机研发和系统设备业务，专注于半导体芯片技术。2007年，公司超越德州仪器，成为全球第一大无线 芯片供应商。公司业务涵盖技术领先的3G、4G、5G芯片组、系统软件以及开发工具/产品，还有技术许可的授予。应用领域包括手 机、汽车、移动计算、网络设备和物联网等行业。

安蒙出任新总裁，定义未来发展方向。2021年7月，安蒙就任高通第4任CEO，将继续坚持研发具有变革性的领先技术。和前任CEO相 比，技术出身的安蒙将更专注于技术创新：进入高通后，安蒙一直从事技术相关工作。安蒙于1995年加入高通担任工程师，先后担 任了公司QCT产品管理副总裁、QCT产品管理高级副总裁兼QCT的联席总裁、移动与计算部门的联席总裁等职务。 公司将以智能手机中积累的连接、终端侧智能和高性能低功耗计算等技术领先优势，围绕手机、汽车、IoT三大“智能网联边缘” 场景持续扩展“统一的技术路线图”。高通的定位不再是传统的通信技术公司，而是一家领先的AIoT公司。

手机从4G到5G的升级带动公司中高端手机芯片业务增长，同时公司开始完善低端手机SoC芯片布局，此外公司实施业务多元化增 长战略，汽车与物联网业务增长明显，使得公司近两年业绩保持高增。 公司2022财年营业总收入为442亿美元，同比增长32%。QCT业务营收376.8亿美元，同比增长39%；QTL业务营收63.6亿美元，同比 增长1%。QSI业务营收0.31亿美元。公司2022财年净利润129.4亿美元，同比增长43%。其中QCT EBT为128.37亿美元，同比+65%； QTL EBT为46.28亿美元。

23FYQ1，公司实现营收94.63亿美元，同比增长12%，其中QCT营收79亿美元，QTL营收15亿美元。23FYQ1，公司实现净利润22.35 亿美元，同比增长34%。预计23FYQ2，总营收为87-95亿美元，按中值计算，环比-3.8%，同比-18.5%；QCT实现营收74-80亿美元， 按中值计算，环比-2.5%，同比-19.0%，QTL实现营收12.5-14.5亿美元，按中值计算，环比-10%，同比-15.6%。

公司QCT（高通CDMA技术）业务为公司最大的营收来源，2022财年营收占公司总营收的85%，QTL（高通技术授权）业务占比为14%， QSI（高通战略投资）业务占比为0.07%。 QCT业务中，智能手机占比超6成，物联网占比约2成：22财年智能手机业务营收250.3亿美元，同比增长49%,占比为66.33%，该业 务上涨原因主要是5G芯片销售量提升；射频前端业务营收43.3亿美元，同比增长4%，占比10.02%；物联网业务营收69.5亿美元， 同比增长37%，占比19.34%，主要是由于消费、边缘网络和工业产品的物联网收入增加；汽车业务营收13.7亿美元，同比增长41%， 占比4.3%，主要是对数字驾驶舱产品的需求增加所致。

分地区看，中国地区收入占比达74%。2022财年，高通在中国大陆地区收入为281.19亿美元，占比73.73%。2018-2022财年，中国 始终为第一大收入来源，除了2019年因中美贸易战比例有所下滑外，其余年份均保持在约60%左右的份额。毛利率：基本稳定，受苹果、华为和解费用影响，19、20年毛利率较高，超过60%，通常情况下，毛利率在55%左右。2022财年公 司毛利率基本持平，主要是QCT毛利率增加以及利润率较高的QTL收入占QCT收入的比例下降。规模效应下，费用率持续降低：研发费用率基本稳定。2022年高通研发支出81.94亿美元，同比增长14.19%，研发费用率为 18.54%。规模效应下，销售、管理费用率持续下降，自2018年的13.14%下降至5.81%。随着费用率下降，净利率逐步提升，2022年净利率为29.27%，维持在较高水平。

2022Q4（23FYQ1），公司实现营业收入95亿美元，同比下降11.2%，主要是手机需求下降所致。当前公司库存处于较高水平，2022Q4，公司库存69.32亿美元，存货周转天数为147.69天，处于历史高位。随着手机行业需求持 续下降，公司预计2023年上半年渠道库存水平依旧会保持高位，此外，物联网中的多个终端行业也面临着需求弱于预期和库存水 平上升的问题。 由于半导体行业需求恶化及渠道库存增加，公司预计23年第一季度业绩将有所下滑。预计23年第一季度实现营收87-95亿美元， 中值同比-18.49%，其中QCT营收74-80亿美元，中值同比-18.95%，QTL营收12.5-14.5亿美元，中值同比-15.63%。