如何推动金融机构同业业务规范性发展？

金融机构同业业务快速发展过程中， 为切实防范和化解风险，引导同业业务回归 本源，金融管理部门出台了一系列规范性文 件，推动金融机构同业业务规范性发展。

1.规范同业业务结构

同业规模快速扩张，增速远高于同期 银行机构贷款、存款增长水平，规避宏观信 贷调控政策，推升银行体系杠杆水平。截至 2013年末，银行业金融机构同业资产逾21万 亿元，同业负债近18万亿元，较2009年分别 增长了246%和236%，分别是同期贷款增幅的 1.7倍、存款增幅的1.9倍。为进一步规范金融 机构同业业务经营行为，2014年，人民银行 等五部委发布《关于规范金融机构同业业务 的通知》，规定同业负债占总负债比例不得 高于三分之一，明确单一金融机构同业融出 资金不得超过一级资本的50%。2018年，银 监会发布的《商业银行大额风险暴露管理办 法》进一步将单一金融机构同业融出集中度 限制到25%，并将同业融出扩大至包括同业投 资在内的同业授信。2019年起，同业存单纳 入人民银行宏观审慎评估（MPA）同业负债 管理。

2.禁止同业业务违规担保

同业业务发展过程中，存在通过第三方 担保将信贷资源投向高风险、限制性产业， 规避资本占用等问题。为规范同业业务第三 方担保行为，《关于规范金融机构同业业务 的通知》等监管政策，禁止三方以上买入返 售或卖出回购，买入返售和同业投资不得通 过签署差额补足承诺、违约资产回购承诺、流动性支持承诺、当期买入和远期卖出协议 等方式接受和提供直接或间接、显性或隐性 的第三方金融机构信用担保。严禁信贷资金 与同业资金相互担保、兜底、承接，违规签 订“抽屉协议”“阴阳合同”等。

3.限制同业投资多层嵌套

资管新规出台前，同业投资交叉嵌套 较为普遍，投资结构复杂，交易链条长，部 分业务涉及银行、证券、基金、保险等多个 业态，加剧风险跨行业、跨市场传染。2018 年，资管新规规定同业特定目的载体投资只 能进行一层嵌套，并对特定目的载体投资实 施穿透管理，进行严格的风险审查和资金投 向合规性审查，对穿透后的最终债务人进行 统一授信管理和集中度管控。同时，按照 “实质重于形式”原则，根据底层基础资产 性质，准确计量风险加权资产。

4.明确同业业务专营治理框架

为推动银行加强同业业务内控和风险管 理，2014年，银监会发布《关于规范商业银 行同业业务治理的通知》，规定同业业务实 行专营部门制，由法人总部建立或指定专营 部门负责经营，同业业务授权、授信、交易 对手准入、业务审批、合同签订、会计核算 等事宜统一归收专营部门，其他部门和分支 机构仅从事代理市场营销和询价、项目发起 和客户关系维护等操作性事项。同业投资非 标资产需严格比照自营贷款管理，进行严格 的风险审查、投前调查、投后管理。建立同 业业务交易对手准入机制，对交易对手进行 集中统一的名单制管理，定期评估交易对手 信用风险、动态调整交易对手名单。

5.加强同业业务流动性风险管理

部分银行通过连续吸收短期同业负债或 滚动发行短期同业理财、同业存单，以“借 短配长”支撑中长期资产增长。为加强同业 业务流动性风险管理，2017年，银监会制定 《关于银行业风险防控工作的指导意见》， 要求金融机构将同业业务、投资业务、托管 业务、理财业务等纳入流动性风险监测范 围，制定合理的流动性限额和管理方案，降 低对同业存单等同业融资的依赖度。对期限 错配风险突出、批发性融资占比高的机构进 行重点管控，督促同业存单增速较快、同业 存单占同业负债比例较高的银行，合理控制 同业存单等同业融资规模。2018年，银保监 会修订《商业银行流动性风险管理办法》， 进一步强化流动性匹配率、优质流动性资产 充足率等流动性监管指标管理，抑制银行 “借短配长”。