腾讯如何利用QQ和微信建立超级社交平台？

超级社交平台：加速变现节点已至，微信潜力不容小觑

QQ 和微信两款超级社交产品是承载腾讯多元化社交娱乐服务的圆心，QQ 强调娱乐 性、年轻化；微信强调实用性、成熟化。QuestMobile 数据显示，自 2018 年以来，微信 MAU 呈稳定增长趋势，2022 年 6 月 MAU 已达 10.16 亿人，人均单日使用时长达 85.51 分 钟；QQ 的 MAU 自 2018 年以来动荡变化整体下滑，使用时长方面降势显现，2022 年 6 月 人均单日使用时长为 25.7 分钟。

QQ：走年轻化、娱乐化的产品路线，吸引年轻群体 QQ 作为一款横跨 PC 和移动的即时通信和社交平台，不断推出符合年轻用户需求的 创新功能。2022 年 1 月，QQ 8.8.55 版本上线，新版本客户端内置虚幻引擎 4 的图像能 力，在超级 QQ 秀中用户可定制和装扮其 3D 虚拟角色以用于各种社交场景；22Q2，QQ 进 一步推出共享的虚拟空间丰富互动体验，用户可通过虚拟形象结识朋友、参与社群活动、 进行实时语音聊天等；2022 年 8 月，原“QQ 看点”APP 停止运营，正式并入 QQ 客户端 内置的小视频新阵地“小世界”。

微信：视频号“养”而后强，直播打赏将成为社交网络增值服务 收入的重要增长极 微信承载着丰富的功能、国民级的巨大流量以及广阔的业务空间拓展边界，已成 为集大成的生态型“大产品”。微信的迭代相对来说一直较为克制，但时至今日微信已 不再是当初的轻量级产品。 总体而言，微信经历了四个发展阶段，前期 1.0 阶段和 2.0 阶段处于零商业化状态。 从 2013 年 3.0 阶段开始，微信开始探索 2C 商业化，先后在游戏、表情包、本地生活等 领域试水；2014 年春节，微信红包成功带火微信支付，微信基于微信支付开始布局 2C 和 2B 商业化，2C 端联结用户个人的消费支付、内容付费、金融产品等需求，2B 端向企 业开放支付功能。随后，微信先后上线小程序、小游戏、视频号等，丰富的产品功能为 微信商业化提供了坚实基础。

视频号将是未来微信商业化的重要发力点，为腾讯与其他互联网公司进行下半场 竞争提供了新的施展空间和增长机会。22Q2 微信视频号的用户参与度十分可观，总用 户使用时长超过了朋友圈总用户使用时长的 80%，视频号总视频播放量同比增长超过 200%，基于人工智能推荐的视频播放量同比增长超过 400%，日活跃创作者数和日均视 频上传量同比增长超过 100%。视频号仍处于“养”的阶段，未来对于各种变现模式值 得期待。

视频号上线初期即试水直播打赏业务，有望成为社交网络增值服务营收的新增长 点。2020 年 1 月视频号开始内测；2020 年 10 月上线微信豆直播打赏功能；2021 年 4 月 视频号机构管理平台正式面向 MCN 机构开放注册，同时上线直播任务；2022 年 1 月 24 日，视频号上线首个付费直播间，直播内容是腾讯 NBA，用户可免费观看 3 分钟，3 分 钟后需支付 90 个微信豆（折合人民币 9 元）才可继续观看；2022 年 Q2，视频号举办了 一系列备受欢迎的直播演唱会，每场均吸引千万级用户观看。 视频号直播打赏收入有望 3 年翻 1.6-3.4 倍，24 年收入有望达 135.59 亿元。

对标 快手等可比公司数据，我们对视频号直播付费收入进行历史拆解和营收预测。快手的平 均月付费用户数/DAU 稳定在 16%的水平，直播付费打赏人均消费最终稳定在 50 元，由 于 2022 年 1 月视频号才开通直播功能，预计 24 年视频号平均月付费用户数/视频号 DAU 和直播付费用户月 ARPPU 值为 12.88%和 15.27 元，2022 至 2024 年视频号直播付费收入 可分别达 70.36/101.32/135.59 亿元，同比分别增长 78.11%/43.99%/33.83%。中性估计 下，视频号直播付费收入占社交网络服务总收入的比例将由 2020 年的 1.38%增至 2024 年的 9.86%。