动力锂电池行业在供给端发展状况如何？

供给：装机快速增长，产能高度集中

全球动力锂电池行业已进入高速发展期。近年来动力锂电池装机量高 速增长，根据 SNE Research 数据，2016 至 2021 年，全球动力锂电池装机 量从 43.5GWh 增长到 296.8GWh，年均复合增长率为 46.9%，其中 2021 年 同比增长 102.2%；2022 年上半年全球动力锂电池装机量为 202GWh，同比 增长 76%，维持高速增长态势。

全球动力锂电池市场集中度较高，第一梯队格局趋于稳定。近年来全 球动力锂电池市场集中度持续上升，2017 至 2021 年全球动力锂电池装机量 CR3 从 44.0%上升到 65.1%，CR5 从 56.1%上升到 79.5%，提升速度逐渐放 缓。2021 年全球动力锂电池装机市场份额前五名分别为宁德时代、LGES、 松下、比亚迪和 SK Innovation，占比分别为 32.6%、20.3%、12.2%、8.8%和 5.6%，头部企业间市场份额差距较大，格局趋于稳定。

我国动力锂电池出货量高速增长，成为全球产业主导。据高工锂电数 据，2014 至 2021 年，我国动力锂电池出货量从 3.7GWh 增长到 226GWh， 年均复合增长率为 79.9%；2022 年上半年我国动力锂电池出货量超 200GWh， 同比增长超 150%，预计 2022 年全年我国动力锂电池出货量可达 450GWh。 随着中国动力锂电池出货量的高速增长，中国已成为全球动力锂电池行业 的主导，2021 年全球装机 TOP15 榜单中，中国电池企业占据了 11 席，这 11 家企业合计占全球累计装机量的 51%。

我国动力电池行业已形成寡头垄断格局。2021 年我国动力电池出货量 市场份额前五名为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科和 LG 化学，其 中宁德时代占比为 49.5%，为行业龙头，比亚迪其次，占比为 16.8%，两者 市场份额合计占比达66.4%；中创新航、国轩高科、LG化学占比分别为6.1%、 4.6%和 4.5%。