农村金融机构负债及流动性情况怎样？

负债结构以存款为主，负债稳定性优势较为明显。

1.农村金融机构负债分析

农村金融机构负债规模保持增长，占银行业金融机构负债总额比重呈上升趋势， 负债增速高于其他类型银行业金融机构。近年来，我国农村金融机构负债总额保持增 长，占银行业金融机构负债总额的比重呈提升态势。截至 2022 年 9 月末，我国农村 金融机构负债总额为 46.36 万亿元，占银行业金融机构资产总额的比重为 13.8%。2020 年末、2021 年末及 2022 年 9 月末较上年末负债规模增速分别为 12.10%、9.83%和 9.94%，整体增速有所下滑，但在各个时点均略高于行业整体以及城商行负债总额增 速。

负债结构以存款为主，负债稳定性优势较为明显；市场融入资金占负债总额的比 重呈下降趋势，且处于较低水平，负债结构有所优化。从负债结构来看，农村金融机 构负债端结构以客户存款为主，市场融入资金占比呈下降趋势，且占比处于较低水平。 对于小型农村金融机构来说，农村金融机构客户存款能够较好的满足其资产端业务发 展需要，市场融入资金需求较弱，融入能力亦较为有限。对于大中型农村金融机构来 说，近年来，随着监管对于金融机构去杠杆要求的推进，农村金融机构主动负债力度 收缩，加之资产端信贷需求受外部环境影响有所减弱，市场融入资金占比逐步下降。 其他负债主要为央行再贷款，近年来，央行通过再贷款、再贴现的形式对农村金融机 构进行资金支持，以实现央行对农村金融机构在县域和“三农”领域扩大贷款投放的引导作用。

 农村金融机构客户存款增速有所下降，但储蓄业务优势明显，存款结构以储蓄存 款和定期存款为主，存款稳定性良好；但大型银行及城商行业务下沉，同业竞争加剧， 农村金融机构存款竞争压力加大。按客户类型划分的存款结构来看，农村金融机构储 蓄存款在存款总额中占比过半，且占比呈上升趋势，反映了农村金融机构在长期本地 化经营以及广泛的渠道网点布局，为存款业务开展奠定了较为深厚的客户基础；而县 域小型农村金融机构储蓄客户优势更为明显，加之在经营区域内缺乏规模型企业以及 自身在公司存款揽入方面缺乏有效抓手的情况下，储蓄存款在存款总额占比高达 80%。 从存款期限结构看，样本农村金融机构 2021 年末定期存款占存款总额比例在 60%以 上，负债稳定性良好。但近年来存款总额增速有所下降，2020 年末和 2021 年末存款 增速分别为 17.73%和 13.21%，一方面反映出了在近年来疫情以及宏观经济下行的背 景下，目标客户群体收入水平下降对农村金融机构揽存效率方面可能带来的不利影响； 此外，农村金融机构存款增速下降也反映出国有大型银行以及城商行业务逐步下沉抢 占市场的同业竞争现状下，农村金融机构从产品结构和产品创新层面出发，在同业竞 争中暴露出的如存款产品结构单一、产品创新力度不足、同业竞争主要依靠定价一浮 到顶的策略等方面的问题，加之近年来监管引导金融机构优化存款结构，压降期限相 对较长以及定价水平相对较高存款的逐步推进，农村金融机构存款竞争压力进一步上 升。

农村金融机构同业存单及金融债券发行力度较小，发行同业存单或金融债券的 农村金融机构普遍具有相对良好的经营资质，且农村金融机构发行金融债券的融资 目的指向性更加明确。由于其自身经营资质有限且经营具有较强区域性的特点，农村 金融机构同业负债交易对手选择趋向于和经营区域周边的、互相了解程度较高的农村 金融机构进行交易。且从传统同业负债在市场融入资金比重来看，小型农村金融机构 市场融入资金以传统同业负债为主，而经营资质相对较好的大中型农村金融机构在市 场融入资金渠道方面趋向于多样，传统同业负债在市场融入资金占比相较其他农村金 融机构更低。从同业存单及金融债发行情况看，农村金融机构发行规模远低于城商行。 其中金融债券发行方面，2019 年—2022 年共有合计 46 家农村金融机构成功完成金融 债券的发行，发行规模合计 1287.02 亿元。与其他类型银行相比，近年来，农村金融 机构金融债券整体发行力度较弱，且均为经营资质相对较优的农村金融机构。且从农 村金融机构金融债券品种来看，近年来农村金融机构成功发行的金融债券大部分附含 有特殊融资目的，即其募集资金主要用于对绿色信贷、“三农”、小微企业、双创企 业等领域的贷款投放，2019 年—2022 年普通金融债券发行规模仅占金融债券发行总 额的 18.26%，从侧面也反映出了监管对于农村金融机构融资目的定位方面的明确性。

央行再贷款资金支持也为农村金融机构调节负债结构及负债成本起到一定的作 用。样本数据中的其他类负债主要由向中央银行借款构成，应付职工薪酬等其他负债 占比相对较低。近年来，在我国推进地方脱贫攻坚、提升小微企业及个体工商户复工 复产效率的背景下，中央银行加大再贷款投放力度，中小型商业银行的向中央银行借 款规模呈上升趋势；而农村金融机构作为贯彻落实服务“三农”及小微的主力，可以 看到样本内其他类负债余额变动趋势与中小型银行向中央银行借款余额变动趋势基 本一致。央行再贷款资金具有一定成本优势，阶段性为农村金融机构提供低成本资金 以实现对其资产端业务投向进行引导，为农村金融机构负债结构以及负债成本起到一 定优化作用。

2.农村金融机构流动性水平分析

农村金融机构良好的负债稳定性为流动性管理提供了较好支撑，流动性风险整 体可控；但资产端信贷资产质量变化对整体流动性管理带来的压力需保持关注。近年 来，农村金融机构流动性比例呈上升态势，面临的短期流动性压力不大。从整体资产 负债配置结构来看，农村金融机构贷款和投资资产质量变化情况以及投资资产可快速 变现能力对农村金融机构资产端流动性水平影响程度较大，而随着相关监管政策出台 引导农村金融机构投资资产配置逐步向标准化以及资产变现能力较高的债券进行倾 斜，农村金融机构投资资产流动性表现较好。而贷款业务主要面对于行业内下沉客户 群体的现状或将持续，下沉客户对外部环境的不利变化带来的扰动敏感度更高，农村 金融机构信贷资产质量整体得到大幅改善难度相对较大，未来仍需关注信贷资产质量 变化情况对农村金融机构资产端流动性管理带来的持续性影响。负债方面，农村金融 机构存款占负债总额比例高，且得益于良好储蓄客户基础，储蓄存款在存款总额以及 负债总额的比重均较高，考虑到储蓄存款具有良好的沉淀性，农村金融机构负债稳定 性情况良好，并为农村金融机构整体流动性提供了良好的支撑。而农村金融机构普遍 面临着融资渠道较为单一的问题，特别是在包商事件以及河南村镇银行事件后，对中 小商业银行乃至农村金融机构在公司治理等方面暴露出来的诸多问题，使得农村金融 机构在市场融入资金的难度或进一步上升，未来仍需关注农村金融机构经营质效改善 效果对融资渠道拓展的影响。

此外，与其他类型银行相比，中小农村金融机构，特别是小型农村金融机构，公 司治理及风险管理水平较为有限，加之其资产负债规模较小，建立精细化流动性风险 管理制度及体系的意愿及能力不足，往往根据自身业务发展需要搭建流动性风险管理 体系，很少设立专门的资产负债管理部门进行流动性管理，管理系统也不具备优势。 未来，随着中小农村金融机构业务规模逐步扩大，业务种类持续丰富，其流动性风险 管理精细化程度有较大提升空间。