寻找优质的高频指标遵循的原则有哪些？

寻找优质的高频指标遵循四个原则。

一是数据更新频率高且及时。数据更新和披露的频率要低于月度，一般为日度、周度或是旬度。

二是高频指标与其指向的中低频指标具有经济学上的联系。典型的有产业链上下游的关联性，比如房地产投资与 其上游土地成交面积；或是中低频指标编制过程直接涉及所引发的关联性，比如 CPI 中的猪肉价格。

三是选取相关性较高的高频数据。每一个中低频指标都拥有众多与之对应的高频指标，在筛选过程中，我们仅选 取相关系数相对较高的几个。需要注意的是，统计学上的强相关性必须建立在经济逻辑成立的基础之上。以猪肉 价格与美债收益率为例，猪肉价格与美债收益率呈负相关，且 2006 年以来相关系数达到了-0.66，然而两者并不 存在经济学逻辑。

四是数据时间跨度足够长。样本容量过小可能导致样本缺乏足够的代表性，从而难以保证统计结果的精确度和可 靠性。我们剔除公布时长不足 5 年的指标。