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机械行业年度策略报告姊妹篇：2024年机械行业风险排雷手册.pdf
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- 2023/11/21
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- 浙商证券
机械行业年度策略报告姊妹篇：2024年机械行业风险排雷手册。浙商证券研究所认为2024资本市场将【“稳”中破局，“周期”突围，引“新”未来】。“稳”——财政、产业、货币三大领域协同发力，积极布局稳增长政策受益版块。“周期”——经济逐步复苏，前期估值压缩幅度较大的周期板块反弹空间值得期待。“新”——AI将引领新一轮产业周期，温和复苏下以新科技为代表的成长股占优。作为年度策略的姊妹篇，...
标签： 机械行业 -
机械设备行业2023年中报总结：中报业绩恢复增长，关注顺周期及自主可控.pdf
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- 2023/09/19
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- 中国银河证券
机械设备行业2023年中报总结：中报业绩恢复增长，关注顺周期及自主可控。收入和净利润稳健增长。近日，机械行业上市公司发布2023年中报。受疫后复苏及去年同期低基数影响，2023年上半年机械行业上市公司收入和净利润均实现增长。2023年上半年642家公司合计实现收入/净利润10785/797亿元，同比+11.60%/+8.87%。随着生产生活恢复正常，Q2单季度机械行业上市公司共实现收入6023亿元，同比增长15.34%，环比增长26.47%；实现净利润480亿元，同比增长13.27%，环比增长51.63%。盈利水平保持稳定，Q2费用率略有改善。2023年上半年机械行业整体毛利率/净利率为22....
标签： 机械设备 -
工控自动化行业2022年报、2023年一季报总结：工控自动化需求有望复苏，国产替代持续加速.pdf
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- 2023/05/15
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- 国泰君安证券
工控自动化行业2022年报、2023年一季报总结：工控自动化需求有望复苏，国产替代持续加速。投资建议：随着自动化下游行业逐步复苏，国产企业竞争力增强国产替代加速，预计2023年工控自动化市场有望实现稳步增长。推荐标的为禾川科技（伺服系统稳健发展，PLC与机床业务高速成长），受益标的为英威腾（新能源市场高速发展，工业自动化市场稳步增长）、汇川技术（工控产品布局全面，PLC、伺服市场份额逐步提升）、信捷电气（“控制+驱动+感知”全面布局，驱动占比逐步提升）、雷赛智能（步进系统稳步发展，伺服系统高速成长）等。2022年营收端实现稳步增长，利润端短期有所下滑：2022年工控自动...
标签： 工控自动化 -
机械设备行业2022&23Q1财报综述：Q1板块盈利环比改善，景气持续复苏.pdf
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- 2023/05/12
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- 东方证券
机械设备行业2022&23Q1财报综述：Q1板块盈利环比改善，景气持续复苏。22年增速放缓，板块分化：我们选择长江机械24个子行业作为样本组，以中位数为度量，总体来说，2022年机械行业收入及归母净利润同比增速分别为7.59%、14.84%。全行业毛利率22.13%（+0.10pct），资产周转率0.54（-0.03次）。板块增速相比Q3放缓，分化加剧。（1）从收入增速上看，光伏设备、磨具磨料、锂电设备、制冷空调设备、农用机械5个子行业同比增长最快；（2）从归母净利润上看，机床工具、磨具磨料、油气服务Ⅲ、环保设备、纺织服装设备5个子行业同比增长最快；（3）从毛利率上看，印刷包装机械、机...
标签： 机械设备 -
机械行业22年&23Q1财报综述，：好开端与持续性，不惧波动复苏仍在路上.pdf
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- 2023/05/09
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- 中邮证券
机械行业22年&23Q1财报综述，：好开端与持续性，不惧波动复苏仍在路上。申万机械设备指数年初至今先扬后抑，涨幅小于沪深300指数。年初至今（截止2023年5月5日）申万机械设备指数上涨2.93%，弱于沪深300指数表现，其中申万机械设备指数于二月初时明显强于沪深300指数，主要原因为一月份信贷数据较好，疫情放开后基建和地产开工恢复，部分领域前期积压订单迎来集中释放，二级市场对于通用设备/工程机械等领域的复苏预期升温。从后续订单数据来看，制造业企业复苏势头弱于预期，申万机械设备指数于四月下旬起弱于沪深300指数。子行业来看，轨交设备走势明显强于机械设备与其余二级行业，主要原因为板块中央...
标签： 机械行业 -
机械行业2023年投资策略：行业回暖、技术进步、进口替代.pdf
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- 2022/12/20
- 219
- 光大证券
机械行业2023年投资策略：行业回暖、技术进步、进口替代。2022年机械行业回顾：整体业绩下滑但四季度迎来改观。2022Q1-3机械设备上市公司合计实现营业收入11695亿元，同比减少6.08%；实现归母净利润774亿元，同比减少22.7%，收入与利润双双下滑现象普遍，主要原因是面临复杂的宏观经济形势与多变的外部环境，行业需求和供应链受阻。11月以来，政策面利好不断。防控政策优化调整、金融机构加大对地产支持、2023年提前批专项债额度下达、小微企业贷款延期还本等政策密集落地，稳定市场主体信心，经济有望沿着复苏轨道再次提速。传统机械行业磨底，静待复苏。10月经济数据显示企业部门净融资延续同比多增...
标签： 机械 进口替代 -
2023年机械行业年度策略：2023，周期与成长，能否共舞？.pdf
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- 2022/12/05
- 252
- 浙商证券
该文档为2023年机械行业年度策略报告，核心探讨在2023年市场环境下，机械行业中周期性板块与成长型板块的投资逻辑及协同可能性。报告旨在分析机械行业在宏观经济周期波动与产业成长趋势交织背景下的市场表现与估值变化，评估“周期”与“成长”两大主线能否实现共振，为投资者提供行业配置建议与价值判断依据。
标签： 机械行业 周期 成长 -
2023年机械行业年度策略：新能源新技术新设备，通用设备静待景气度提升.pdf
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- 2022/11/28
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- 西部证券
2023年机械行业年度策略：新能源新技术新设备，通用设备静待景气度提升。1.光伏设备技术迭代为引擎，2023年行业景气度良好。2022年1-10月，我国光伏产业链生产保持旺盛，企业扩产意愿仍然较强。展望2023年，在大硅片趋势的推动下，硅片环节扩产保持旺盛，硅片设备有望保持高景气；电池、组件环节盈利改善，在N型电池、大硅片等新技术的推动下，产业有望开启新一轮扩产周期，电池、组件设备需求向上的确定性强。2.锂电设备电动化趋势不可逆转，新技术迭代推动行业发展。新能源车正加速替代传统燃油车，动力电池厂商均启动新一轮锂电池扩产，催生新的锂电设备需求，预计未来数年锂电设备企业绩增长确定性高，看好头部锂电...
标签： 通用设备 新能源设备 -
机械设备行业2022Q3财报综述：板块Q3收入业绩边际改善，景气复苏在途.pdf
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- 2022/11/09
- 243
- 东方证券
机械设备行业2022Q3财报综述：板块Q3收入业绩边际改善，景气复苏在途。前三季度增速同比放缓，板块分化：我们选择长江机械24个子行业中上市时间较长的主流上市公司作为样本组，以中位数为度量，总体来说，2022年Q1-3机械行业收入及归母净利润同比增速分别为10%、25%；全行业毛利率22%(-0.7pct)，资产周转率0.55（-1.8pct）。前三季度板块增速相比Q2得到改善，分化加剧。（1）从收入增速看，光伏设备、锂电设备、磨具磨料、制冷空调设备、环保设备等5个子行业同比增长最快；（2）从归母净利润看，环保设备、纺织服装设备、光伏设备、磨具磨料、制冷空调设备等5个子行业同比增长最快；（3）...
标签： 机械设备 -
北路智控（301195）新股定价报告：专业化的智能矿山信息系统供应商.pdf
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- 2022/08/02
- 759
- 华创证券
北路智控（301195）新股定价报告：专业化的智能矿山信息系统供应商。深耕智能矿山领域的“专精特新”小巨人企业。自成立至今，北路智控主要聚焦煤矿信息化、智能化建设领域，专业从事智能矿山相关信息系统的开发、生产与销售，为下游客户提供“软硬件一体”的信息化、智能化综合解决方案。（1）公司智能矿山通信系统：在融合矿用调度通信、无线通信、应急广播等应用的基础之上，进一步实现井下人员、车辆、信息矿灯等设备终端的信息融合联动；（2）智能矿山监控系统：可实现对复杂的煤矿工作环境中人员位置/环境参数/设备状态/图像信息等进行实时全面感知、对安全隐患进行风险预警以...
标签： 智能矿山 北路智控 -
制造业复工复产专题报告：“复工复产”中制造业投资机会.pdf
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- 2022/06/01
- 177
- 中信证券
制造业复工复产专题报告：“复工复产”中制造业投资机会。复工复产持续推进，物流供应链恢复已达80%左右。从制造企业角度看，疫情主要影响新订单、在手订单和供货商配送时间，物流是生产恢复的关键。高频物流数据显示，本轮疫情冲击最严重时期全国物流整体下行40%，目前供应链已持续恢复一个月以上，全国货运物流恢复程度在80%（详见《制造业复工复产系列专题—从数据维度看复工复产（一）》，2022-5-26）。本轮疫情重点影响东北、长三角、环北京等区域，东北及环北京物流即将全面恢复，长三角除上海外均恢复过半。按照目前节奏，制造业有望在第二季度末恢复至正常水平。本轮疫情和武汉疫...
标签： 制造业 复工复产 -
A股21年中报深度分析：中报的制造业投资线索.pdf
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- 2021/09/14
- 194
- 光大证券
A股21年中报深度分析：中报的制造业投资线索。A股净利润同比增速如期下滑，但剔除基数影响后，A股业绩继续改善。全部A股、全A非金融、全A非金融油Q2净利润同比增速分别为35.4%/41.6%/30.2%，较Q1分别-18.2pct/-121.6pct/-84.2pct。从相比于2019年的复合增速来看，全部A股、全A非金融、全A非金融油Q2单季度相比于2019Q2的复合增速分别为8.7%/17.8%/17.9%，较Q1分别抬升了0.2pct/2.9pct/4.2pct。A股ROE继续改善。Q2全部A股、A股非金融、全部A股非金融油的ROE(TTM)分别为10.1%/9.5%/9.4%，较Q1分...
标签： 制造业 中报 投资
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