2023年机械行业年度策略：新能源新技术新设备，通用设备静待景气度提升.pdf

上传者：老*
时间：2022/11/28
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2023年机械行业年度策略：新能源新技术新设备，通用设备静待景气度提升。1.光伏设备技术迭代为引擎，2023 年行业景气度良好。2022 年 1-10 月，我国光伏产业链生产保持旺盛，企业扩产意愿仍然较强。展望 2023 年，在大硅片趋势的推动下，硅片环节扩产保持旺盛，硅片设备有望保持高景气；电池、组件环节盈利改善，在 N 型电池、大硅片等新技术的推动下，产业有望开启新一轮扩产周期，电池、组件设备需求向上的确定性强。

2.锂电设备

电动化趋势不可逆转，新技术迭代推动行业发展。新能源车正加速替代传统燃油车，动力电池厂商均启动新一轮锂电池扩产，催生新的锂电设备需求，预计未来数年锂电设备企业绩增长确定性高，看好头部锂电设备厂商如先导智能、利元亨、联赢激光等。此外，PET 铜箔、4680 电池、换电等新技术和新场景也成为锂电板块成长性更佳的方向，建议关注布局几大领域的相关公司，如 PET 铜箔设备企业东威科技、4680 电池壳生产商斯莱克、换电厂商瀚川智能。

3.风电设备

产业链降本+消纳问题改善，风电长期景气周期开启。2022 前三季度风电项目公开招标规模达 76.3GW，同比增长 82.1%，为风电装机高增长奠定基础。风电进入平价时代后，产业链成本快速降低，使得新建风场项目盈利能力增强，叠加风电消纳问题的改善，我国风电装机有望摆脱周期波动，开启长期景气周期。

4.通用设备

制造业转型升级引领高端装备发展。2022 年 1-10 月，我国通用设备行业受疫情的影响较大，工业机器人产量下滑 3.2%，金属切削机床产量同比下滑 12.5%。展望 2023 年，制造业投资作为稳经济的重要抓手，有望持续改善，拉动通用设备需求。此外，我国制造业持续转型升级，对高端机床、激光设备、工业机器人等设备的需求仍处于快速增长期，专注于新型行业市场、不断挖掘下游新应用场景的通用设备龙头企业有望获得超越行业的快速增长。