景气与周期分析 - 行业研究 - 知识库 - 未来智库

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建筑装饰行业周报：政策双轮驱动，洁净室核电高景气赛道突围.pdf
- 4积分
- 2026/07/02
- 218
- 大同证券
该文档为大同证券发布的建筑装饰行业周报，核心聚焦于政策双轮驱动背景下，洁净室与核电领域的高景气度表现。报告深入分析了建筑装饰行业的市场动态，特别指出在特定政策支持下，洁净室和核电相关细分赛道展现出强劲的增长潜力和突围态势。通过对行业数据的梳理和市场格局的研判，揭示了这些高景气赛道在产业链中的位置及投资价值，为投资者把握行业轮动和结构性机会提供数据支持与逻辑参考。
标签：洁净室核电建筑装饰
行业景气观察：5月工企利润延续改善态势，日本半导体制造设备出货额同比回暖.pdf
- 4积分
- 2026/07/02
- 198
- 招商证券
该文档为招商证券发布的行业景气观察报告，重点分析了5月份工业企业利润的延续改善态势以及日本半导体制造设备出货额的同比回暖情况。核心观点：报告通过数据监测发现，国内工业企业利润呈现持续修复迹象，反映出制造业需求的逐步回升。同时，日本半导体制造设备出货额的增长表明全球半导体产业链景气度有所回暖，特别是上游设备环节的需求变化值得关注。研究价值：投资者可通过本报告了解宏观工业运行的微观数据支撑，以及半导体细分领域的景气度变化，为判断制造业复苏节奏和科技成长板块的投资机会提供数据参考。
标签：半导体工企利润
农林牧渔行业6月行业动态报告：生猪养殖持续亏损带动行业产能去化.pdf
- 3积分
- 2026/07/01
- 124
- 银河证券
本报告为中国银河证券2026年6月农林牧渔行业月度动态报告。宏观方面，5月CPI同比上涨1.2%，食品项及猪肉价格同比下跌；1-5月农产品贸易逆差同比扩大。行业表现方面，6月农林牧渔指数下跌近9%，弱于沪深300，板块估值处于低位。生猪养殖板块，6月猪价承压，自繁自养及外购仔猪持续深度亏损。能繁母猪存栏环比及同比双降，政策下调正常保有量目标，加速产能去化。预计2026年生猪均价同比下行，但期间或有反弹。建议关注成本优势显著、资金健康的优质猪企。黄羽鸡板块，6月价格震荡，父母代存栏低位，成本温和抬升，行业由盈转亏，但供给低位及需求改善预期带来结构性机会。宠物食品板块，出口延续量增价跌趋势，5月出...
标签：生猪养殖产能去化
农业农产品系列报告一：厄尔尼诺再临，农产品供给侧扰动与价格重估.pdf
- 4积分
- 2026/07/01
- 135
- 华创证券
本报告聚焦2026年农产品市场，深入分析厄尔尼诺气候现象再次来临对全球农产品供给侧造成的扰动及其对价格体系的重估影响。研究背景与核心逻辑：报告指出，厄尔尼诺作为重要的气候周期因子，对农业种植环境具有显著影响，进而引发供需格局变化。在供给侧受扰动的背景下，农产品价格面临重新定价的风险与机遇。投资价值与策略：通过对气候因子与农产品价格关联性的量化与定性分析，报告旨在为投资者提供应对气候异常波动的策略参考，识别具备抗风险能力或受益于价格重估的优质标的。
标签：农产品厄尔尼诺
有色金属行业深度：有色行业一季度景气延续，钨板块业绩弹性显著.pdf
- 3积分
- 2026/06/30
- 118
- 湘财证券
该文档为湘财证券发布的有色金属行业深度研究报告，重点分析了2026年一季度有色金属行业的景气度延续情况。报告指出，在宏观经济复苏及供需格局优化的背景下，有色金属板块整体表现出较强的韧性，其中钨板块因其资源稀缺性和下游需求的稳定增长，展现出显著的业绩弹性。文档深入探讨了钨产业链的供需平衡、价格波动趋势以及主要上市公司的盈利状况，为投资者把握有色金属行业投资机会提供了数据支持和逻辑论证。
标签：有色金属钨
生猪养殖行业新周期系列报告之二：以史为鉴，看2026年猪周期新变化.pdf
- 4积分
- 2026/06/30
- 117
- 申万宏源
本报告为生猪养殖行业新周期系列报告之二，旨在通过复盘2023年周期磨底历程，系统对比其与2026年行业基本面与结构变化，研判产能去化趋势与板块配置机会。2026年上半年行业景气深度探底，猪价创20年新低，养殖端持续深度亏损，供给过剩矛盾尖锐。与2023年相比，2026年呈现消费总量收缩、养殖效率提升对冲产能去化、成本中枢系统性下移、竞争格局寡头化、企业财务分化及政策与市场工具成熟等结构性差异。当前，内生亏损与外生政策共同驱动产能加速去化，淘汰母猪屠宰量增加，能繁母猪存栏调减趋势明确。鉴于板块估值处于历史底部区间，安全边际显著，建议重视产能去化背景下的板块低估值配置机会。
标签：生猪养殖猪周期
汇量科技-1860.HK-“飞轮效应”夯实龙头地位，平台加速步入收获期.pdf
- 3积分
- 2026/06/30
- 94
- 西南证券
该报告对汇量科技（1860.HK）进行深入分析，核心观点围绕其“飞轮效应”如何夯实行业龙头地位展开。报告指出，随着平台生态的完善，公司加速步入收获期，业务增长逻辑清晰。分析重点探讨了汇量科技在数字营销领域的竞争优势，包括其广告技术平台的变现效率、流量分发能力以及客户粘性。报告结合行业趋势，评估了公司在当前市场环境下的成长潜力和盈利可持续性，为投资者提供关于该公司未来价值释放的判断依据。
标签：数字营销流量变现
大展“宏”图之四问技术泡沫（二）：技术周期是否都伴随金融泡沫破裂？.pdf
- 3积分
- 2026/06/29
- 126
- 浙商证券
该文档为浙商证券发布的行业研究分析报告，主题聚焦于技术周期与金融泡沫之间的内在关联。报告深入探讨了在技术变革浪潮中，是否必然伴随金融泡沫的破裂这一核心议题。内容层面，报告通过分析历史技术革命（如互联网、人工智能等）与资本市场波动的关系，评估当前技术周期的景气度与潜在风险。重点考察技术产业化进程中的估值泡沫现象，以及金融资本对技术创新的推动作用及其可能引发的市场调整。旨在为投资者提供关于技术赛道投资逻辑、周期拐点判断及风险控制的深度见解，帮助理解技术繁荣背后的经济规律与市场波动特征。
标签：技术泡沫金融泡沫产业周期
有色金属及新材料行业半年度策略：供需紧平衡，价格中枢上移.pdf
- 5积分
- 2026/06/26
- 113
- 中原证券
本文档为中原证券发布的2026年上半年度行业策略报告，聚焦有色金属及新材料行业。报告核心观点认为，当前行业处于供需紧平衡状态，价格中枢有望上移。研究内容涵盖行业供需格局分析、价格走势预测及投资策略建议。通过对上游资源端供给弹性与下游需求端景气度的深入剖析，评估行业整体盈利预期。报告旨在为投资者把握有色金属及新材料板块的投资机会提供数据支持与逻辑指引，重点关注具备资源壁垒或技术优势的企业。
标签：有色金属新材料
农业农产品的“天气牛”：厄尔尼诺.pdf
- 3积分
- 2026/06/23
- 967
- 浙商证券
本报告分析了2026年厄尔尼诺事件对全球农产品市场的影响。预计2026年5月进入厄尔尼诺状态，夏秋季形成中等及以上强度事件，持续至2026年底。厄尔尼诺将导致东南亚、南亚及澳大利亚干旱，南美暴雨，中国南涝北旱，重塑全球降水格局。棕榈油、白糖、橡胶因主产区位于干旱核心区，面临显著供给收缩。棕榈油减产具有9-12个月滞后性，叠加印尼B50政策与低位库存，价格弹性高；白糖三大主产国同步受损风险大，价格弹性最强；橡胶受开割季干旱与弃割影响，供给提前偏紧。与历史周期不同，本轮行情叠加中东冲突引发的化肥短缺与油价上涨，形成“供给紧缺+成本冲击”双重共振，推高种植成本并抑制单产。报告建议优先配置棕榈油、白糖...
标签：农产品厄尔尼诺
昊华能源-601101-煤炭、甲醇业务双修复，业绩弹性可期.pdf
- 3积分
- 2026/06/23
- 190
- 国信证券
本文档针对昊华能源（601101）进行深度投资研究，核心聚焦于公司煤炭与甲醇双主业的经营现状与未来业绩弹性。报告首先分析了煤炭业务的基本面，指出在能源保供政策背景下，煤炭供需格局保持紧平衡，公司作为动力煤供应商，其产量稳定及成本管控能力为业绩提供了坚实支撑。其次，文档深入探讨了甲醇业务的修复逻辑。受下游需求回暖及原材料价格波动影响，甲醇市场价格呈现企稳回升态势，公司甲醇板块盈利能力有望显著改善。报告通过量化模型测算，在煤炭价格维持高位、甲醇价格反弹的双重驱动下，公司未来业绩具备较大的向上弹性。最后，结合公司资产质量、产能释放节奏及估值水平，给出投资建议。整体而言，该研究旨在揭示昊华能源在能源周...
标签：煤炭甲醇
纺织服饰行业：纺织服装与轻工行业数据周报6.15_6.19.pdf
- 3积分
- 2026/06/23
- 107
- 广发证券
本文档为广发证券发布的纺织服饰及轻工行业数据周报，统计周期涵盖2026年6月15日至6月19日。报告核心聚焦于纺织服装与轻工制造两大板块的市场运行状况，通过梳理关键行业数据，深入分析产业链供需格局变化及景气度波动。核心价值：报告提供了该周内的行业高频数据更新，涵盖产量、销量、库存等关键指标，有助于投资者及时把握行业短期波动趋势。通过对数据的横向与纵向对比，评估行业周期性特征，为判断后续市场走势及调整资产配置提供数据支撑与决策参考。
标签：纺织服装轻工
有色金属行业周报：货源释放趋于理性，钨市多空博弈持续.pdf
- 3积分
- 2026/06/23
- 641
- 华福证券
该文档为华福证券发布的有色金属行业周报，重点聚焦于钨市场的供需格局与价格走势分析。核心内容：报告指出当前钨矿货源释放节奏趋于理性，市场供应端出现收敛迹象。在多空因素交织的背景下，钨价呈现持续博弈状态，投资者需关注供需边际变化对价格的影响。核心价值：通过梳理近期行业数据与市场动态，深入解读钨产业链的供需平衡表，为投资者判断行业景气度拐点及配置有色金属板块提供数据支持与逻辑参考。
标签：有色金属钨
金属&新材料行业周报：利空集中兑现，调整或至尾声.pdf
- 3积分
- 2026/06/22
- 183
- 申万宏源
本报告为2026年6月15日至6月19日的金属&新材料行业周报。本周有色金属（申万）指数上涨8.57%，跑赢沪深300指数3.93个百分点。细分板块中，小金属、金属新材料和铜板块涨幅居前，铝板块小幅回调。贵金属方面，美联储6月议息会议维持利率不变但表述偏鹰，美国5月CPI及非农数据符合预期。尽管短期金价受压制，但全球央行购金量环比增加17%，中国央行恢复增持，央行购金为金价提供长期支撑，长期金价中枢有望上行，建议关注白银补涨机会。工业金属方面，铜受矿山减产指引影响供给紧张，叠加电网及AI数据中心长期需求，价格中枢有望抬升；铝受产能天花板限制，供需格局趋紧，价格有望延续上行趋势。钢铁行业供需双增...
标签：金属新材料
建筑装饰行业2026年中期策略：乘景气开支之势，寻海外成长之机.pdf
- 3积分
- 2026/06/21
- 204
- 国盛证券
本文是国盛证券发布的2026年中期建筑装饰行业策略报告。报告指出，2026年初以来固定资产投资持续承压，经济复苏动能偏弱，预计全年固投增长约0.5%。展望下半年，货币政策有望延续适度宽松，专项债、超长期特别国债等政策工具加快落地，基建投资有望边际改善；地产投资在政策支持下降幅有望收窄；制造业投资在产业升级支撑下维持韧性。报告建议重点把握具备产业高景气、资本开支增速快及出海等细分方向。洁净室方面，国产算力建设与海外AI扩产共振，景气有望持续上行；工业模块化方面，核电建设高峰带动模块化渗透率提升，龙头有望打开成长空间；出海方面，海外基建与产业投资需求高景气，中国建造出海有望成为建筑龙头重要增长极。...
标签：建筑装饰