景气与周期分析 - 行业研究 - 知识库 - 未来智库

未来智库
专业分类
行业研究
景气与周期分析

筛选

时间选择：

页码选择：

全部
20页以下
21-50页
51-100页
100页以上
-

定价类型：

全部
积分定价
货币定价
免费

文档性质：

全部
行业报告
证券研报
专业资料

文档周期：

全部
按周
按月
按季
按年(含半年)
无期限

语言类型：

全部
中文
英文
中英文
其他

全部
PPT
DOC
PDF
XLS

综合
时间
热度
售价
页数

能源化工2026年半年度策略报告（纯苯、苯乙烯）：低产能增速下，需求低迷拖累纯苯_苯乙烯估值.pdf
- 3积分
- 2026/06/21
- 142
- 中信期货
中信期货发布2026年能源化工半年度策略报告，聚焦纯苯与苯乙烯。报告指出，受美伊局势缓和及原油价格下跌影响，市场逻辑由上半年的“成本强支撑、供应收缩、出口新高”反向演化为“成本坍塌、库存累积、出口减量”。纯苯方面，下半年进口维持40-45万吨高位，国内检修装置逐步回归，但下游综合利润较差，需求恢复不及预期。苯乙烯方面，海外装置重启及海峡通航恢复导致出口预期回落至5-8万吨，国补透支效应显现，内需端3S行业产能过剩，利润承压。预计纯苯维持在6700-7300元/吨区间震荡，苯乙烯维持在7400-8000元/吨偏弱震荡。策略上建议延续苯乙烯空配，并卖出相关看涨期权。
标签：纯苯苯乙烯能源化工
有色金属行业2026年半年度策略：商品牛市周期在途，扰动过后上涨中继可期.pdf
- 7积分
- 2026/06/21
- 89
- 银河证券
该文档为银河证券发布的2026年有色金属行业半年度策略报告。报告核心观点认为，当前有色金属行业正处于商品牛市周期之中，尽管市场可能面临阶段性扰动，但上涨趋势的中继特征明显，后续行情可期。报告深入分析了有色金属板块在2026年上半年的市场表现及驱动因素，重点探讨了商品价格波动对行业景气度的影响。通过对宏观经济环境、供需格局变化以及资金流向的综合研判，报告指出在商品牛市的背景下，有色金属板块具备较高的配置价值。策略建议投资者关注周期股的投资机会，把握扰动过后的反弹窗口，重点关注具备资源优势和成本竞争力的龙头企业，以实现资产的稳健增值。
标签：有色金属商品牛市
光伏行业2026年下半年度策略：拥抱景气向上与产能出清双主线.pdf
- 3积分
- 2026/06/19
- 694
- 中原证券
本报告为光伏行业2026年下半年度策略报告，维持行业“强于大市”评级。2026年上半年，光伏产业指数宽幅震荡，个股走势分化，行业走势波折是反内卷政策预期、阶段性供给收缩与羸弱基本面反复拉锯的结果。国内装机在高基数和政策切换下承压，但户用市场表现亮眼；传统欧美市场增速放缓，中东、东南亚等新兴市场成为全球增量核心。供给侧，司法破产与主动收缩并行，产能出清进入深水区，但供需矛盾依然突出，板块业绩持续亏损。展望下半年，需求端有望在国内分布式并网优化及低基数效应下环比改善，供给端以市场化、法治化手段推动落后产能有序退出，供需格局有望边际改善。投资建议围绕景气周期向上与产能出清深化两条主线配置。主线一聚焦...
标签：光伏产能出清
2026年5月社零同比转负，集成电路产量三个月滚动同比增幅扩大——行业景气观察（0617）.pdf
- 4积分
- 2026/06/19
- 142
- 招商证券
该文档为招商证券发布的行业景气观察报告，聚焦于2026年5月的宏观经济与行业运行数据。集成电路行业：报告指出集成电路产量三个月滚动同比增幅扩大，显示半导体及芯片制造行业景气度回升，产能利用率或需求端呈现积极态势，反映出数字科技与电子通信板块的复苏迹象。社会消费品零售：社零总额同比转负，表明消费市场需求面临一定压力，零售端增长动能减弱，对商贸零售业及整体经济活力构成挑战。报告通过对比集成电路产量与社零数据，分析了科技制造与消费领域的分化走势，为投资者判断行业周期拐点提供数据支持。
标签：集成电路社零
教育及招聘行业26年中报业绩前瞻：K12龙头整体平稳，职教企培个股alpha坚韧，招聘龙头扩张市占.pdf
- 3积分
- 2026/06/19
- 192
- 浙商证券
该文档为浙商证券发布的2026年中报业绩前瞻报告，聚焦于教育及招聘两大核心赛道。报告深入分析了K12教育板块在中报期间的整体表现，指出龙头企业在经历行业调整后整体业绩保持平稳态势，体现了较强的抗风险能力和经营韧性。在职业教育与企业培训领域，报告重点挖掘了具备个股Alpha收益的优质标的，分析了其在市场波动中实现逆势扩张的内生动力与竞争优势。同时，针对招聘行业龙头，报告评估了其通过市场份额扩张带来的业绩增长逻辑，探讨了行业集中度提升背景下的投资机会。整体而言，该研究旨在通过对中报业绩的前瞻性梳理，为投资者提供教育及招聘行业的基本面研判与配置建议。
标签：教育招聘
2026年工业硅多晶硅半年度报告：能耗政策与供需博弈下的硅产业链交易机会.pdf
- 4积分
- 2026/06/17
- 318
- 国联期货
本报告为2026年工业硅与多晶硅半年度报告，深入分析了硅产业链在能耗政策与供需博弈下的交易机会。报告指出，2026年上半年市场呈现震荡磨底格局，核心矛盾围绕能源成本扰动、需求退坡及政策预期。下半年，工业硅延续供强需弱格局，产能过剩未根本扭转，北方大厂稳产，西南季节性复产贡献增量，但行业自律与政策约束将加速产能出清，集中度提升。需求端，多晶硅回升提供边际支撑，有机硅收缩形成拖累，海外新产能释放挤压国内市场。估值方面，行业处于微亏状态，西北成本线形成硬支撑，价格大概率延续宽幅震荡。多晶硅市场处于“二次筑底”阶段，供给持续宽松，高库存与复产增量共振，政策预期驱动情绪定价。国内装机大幅萎缩，外需韧性部...
标签：工业硅多晶硅
房地产行业2026年中期投资策略：三大问题审视地产修复.pdf
- 3积分
- 2026/06/17
- 201
- 方正证券
本文档为方正证券发布的房地产行业2026年中期投资策略报告。报告聚焦于2026年上半年房地产市场的修复进程，通过审视三大核心问题，深入剖析行业当前的运行状态与未来趋势。报告旨在评估地产修复的确定性与可持续性，分析政策效应释放情况、市场需求变化以及供给端调整进展。通过对关键变量的梳理，为投资者提供关于房地产行业景气度拐点、估值逻辑及配置价值的专业研判，辅助把握中期市场机会与风险。
标签：房地产
建材行业2026年中期策略报告：掘金高端成长，把握周期修复.pdf
- 5积分
- 2026/06/16
- 68
- 银河证券
本报告为建材行业2026年中期策略报告，核心观点为“掘金高端成长，把握周期修复”。上半年，受AI算力驱动，特种玻纤布高景气带动玻纤板块领涨，但传统建材如水泥、玻璃受地产下行影响业绩承压。下半年，行业结构性分化延续，建议关注三条主线：一是高端玻纤高景气持续，AI算力与新能源双轮共振，特种电子布供需紧俏，价格有望继续上涨，建议关注中国巨石、宏和科技等；二是消费建材底部拐点显现，原材料成本支撑下龙头复价延续，盈利边际修复，建议关注东方雨虹、北新建材等；三是水泥、玻璃行业亟需政策加速去产能，海外水泥市场前景向好，具备海外布局优势的企业有望受益，建议关注华新建材、海螺水泥等。报告指出，建材行业正从传统周...
标签：建材
2026下半年钢铁行业投资策略：行业底部企稳，关注积极变化.pdf
- 3积分
- 2026/06/15
- 190
- 申万宏源
本报告为2026年下半年钢铁行业投资策略报告，核心观点为行业底部企稳，关注积极变化。供给端，双碳政策与新版产能置换办法强化约束，粗钢产量持续压减，行业集中度提升。需求端，建筑需求承压但制造业韧性较强，消费结构向板材和特钢转移。成本端，西芒杜铁矿投产及高库存预期推动原料价格中枢下行，助力钢企利润修复。建议关注具备安全边际的低估值龙头及积极转型的高端特钢标的。
标签：钢铁行业
钴锂金属行业周报：钴锂周报，弱预期释放，价格回归强现实.pdf
- 3积分
- 2026/06/14
- 868
- 东方证券
本报告为2026年6月13日发布的钴锂金属行业周报，核心观点认为锂钴核心标的具备明确投资价值，建议积极布局。锂板块方面，受进口回落及供应扰动影响，锂价止跌反弹、偏强震荡。智利5月对华碳酸锂出口环比下降，叠加澳洲矿区火情及江西矿山换证扰动，市场情绪由空转多。国内碳酸锂周度产量微升，库存环比下降，下游排产维持高位，锂价短期延续反弹向上行情。钴板块方面，中间品小幅走弱，钴盐需求低迷压制价格表现。刚果（金）到港延后提供成本支撑，但下游采购谨慎，电解钴及钴盐价格承压，库存环比普遍回落，建议等待下游集中补库释放后的配置机会。下游材料方面，磷酸铁锂及三元材料周均价均下降，稀有金属中钨价大幅反弹，钼铟小幅上行...
标签：钴锂
煤炭行业：上行在即.pdf
- 3积分
- 2026/06/14
- 137
- 中泰证券
本文对中泰证券2026年6月13日发布的煤炭行业定期报告进行了摘要。报告指出，当前煤炭市场呈供需双弱格局，但供给约束强化，煤价上行在即。供给端，国内安监趋严导致供应恢复偏缓，进口煤同比回落且印尼出口新政将弱化补充作用。需求端，短期降雨扰动电煤释放，但迎峰度夏窗口临近，高温预期及非电需求韧性支撑煤价。库存端，北港库存去化，现货资源有限。报告认为多重催化因素推动煤价预期抬升，建议关注炼焦煤弹性标的及高股息龙头。
标签：煤炭
基础化工行业月报：化工产品价格延续回调，关注两条主线.pdf
- 3积分
- 2026/06/10
- 206
- 中原证券
本报告为2026年6月基础化工行业月报。市场回顾显示，2026年5月中信基础化工行业指数下跌7.01%，在30个一级行业中排名第21位，跑输上证综指和沪深300指数。子行业中，电子化学品、无机盐和改性塑料表现居前，氮肥、钾肥和纯碱表现居后。个股方面，联瑞新材等涨幅居前，ST海龙等跌幅居前。产品价格方面，受国际油价大幅下行影响，化工产品价格整体延续回调。涨幅居前的品种包括氩气、氮气、黄磷等；跌幅居前的品种包括三羟甲基丙烷、氦气、醋酸乙烯等。行业要闻显示，恒逸石化拟投建煤制乙二醇项目，中盐化工拟投建天然碱项目，联泓新科PPC装置投产，黑猫股份高色素炭黑产线投产。国际方面，中东地缘冲突导致海运成本飙...
标签：基础化工化工产品
海外航空行业市场26Q1景气度跟踪：全球航空业客座率创新高，供应链压力犹存.pdf
- 5积分
- 2026/06/09
- 79
- 申万宏源
研究主题：本报告主要跟踪2026年第一季度全球航空行业的景气度表现。核心观点指出，全球航空业客座率创出新高，显示出强劲的出行需求复苏态势。核心价值：文档深入分析了当前航空市场的供需格局，特别强调了在需求旺盛的背景下，供应链压力依然存在的现状。通过量化客座率等关键指标，报告为投资者提供了判断航空板块投资价值的依据，揭示了行业在复苏过程中面临的运营挑战与潜在风险。
标签：航空行业
机械设备行业2026年半年度投资策略报告：行业景气上行，把握细分行业增长逻辑.pdf
- 3积分
- 2026/06/09
- 48
- 渤海证券
本报告为渤海证券发布的2026年半年度机械设备行业投资策略报告。报告指出，2026年上半年机械设备行业景气度上行，申万机械设备行业指数大幅跑赢大盘。尽管行业营收增长，但归母净利润小幅下滑，盈利能力面临一定压力。报告重点分析了五大细分赛道：一是工程机械，国内外需求回暖，出口表现亮眼，龙头企业加速全球化布局，海外收入占比提升；二是机器人，工业机器人产量维持高增，本土品牌份额超越外资，人形机器人产业进入量产关键期，宇树科技等公司进展迅速；三是轨交设备，铁路固定资产投资高位运行，动车组密度回升，城轨建设随城镇化推进稳步增长；四是工业母机，中国连续15年位居全球第一，但高端领域依赖进口，政策支持下高端突...
标签：机械设备
农业行业周报：猪价低位震荡，关注后续产能去化.pdf
- 4积分
- 2026/06/09
- 816
- 山西证券
2026年第23周农业行业周报显示，农林牧渔板块本周涨跌幅为-4.07%，跑输沪深300指数。生猪价格低位震荡，养殖利润持续亏损，自繁自养利润为-343.76元/头，外购仔猪利润为-305.70元/头，行业亏损加速产能去化预期。家禽养殖分化，鸡蛋价格环比大涨12.62%，白羽肉鸡价格持平。饲料行业加速整合，头部企业凭借产业链优势提升市场份额。种植粮油价格多数下跌，玉米、小麦、豆粕价格环比下滑。水产价格整体平稳。宠物行业竞争转向研发与供应链，京东发布宠物营养品“金选”标准。
标签：生猪养殖猪肉农业