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汽车行业出口专题报告之东南亚篇：汽车工业东南亚共荣共生，车企百花齐放。东南亚国家众多，主要汽车市场为印度尼西亚、泰国与马来西亚。2023年东 南亚市场销量为336万辆，同比减少0.62%。东南亚地区产量大于销量，泰国、 印度尼西亚、马来西亚、菲律宾2023年汽车产量分别为184、140、78、10万 辆，销量为84、101、80、44万辆，产销率相差较大。东南亚汽车市场特点： 1）泰国和印度尼西亚为主要生产国，出口辐射多国。从出口国家流向来看， 在东南亚生产的汽车主要出口地为部分东南亚国家，墨西哥以及澳大利亚。2） 日系车企主导，本土品牌薄弱，价格带偏低：国家本土汽车工业薄弱，缺乏有 竞争力的本土品牌。复盘东南亚多国汽车历史看，大部分汽车工业薄弱，本土 品牌表现一般，当地政府普遍采用开放宽松的政策来吸引外资车企。3）东南亚 各国消费偏好车型不同：因历史发展、地理环境等因素不同，印度尼西亚偏好 MPV车型、泰国偏好皮卡以及小型车、马来西亚偏好小型轿车。4）东南亚大部 分国家鼓励新能源发展，政策倾向支持本土建厂：日系车企电动化转型步伐稍 慢，中国车企份额迅速提升。

政策扶持以及贸易壁垒低，渗透率快速提升。2023年东南亚新能源车销量为 19.2万辆，2022年销量为5.2万辆，同比增加269%。2023年新能源渗透率为 5.7%，同比+4.2%。东南亚地区新能源渗透率的快速提升，主因泰国新能源政策 驱动下，泰国市场贡献较大增量。分国家看，泰国在政策驱动下，贡献较大增 量。分国家看，2023年泰国新能源渗透率为12.64%，印度尼西亚新能源渗透率 为7.11%，马来西亚新能源渗透率为1.64%，越南新能源渗透率为0.03%。为扶 持本土产业链布局，政府支持力度较大。东南亚各国鼓励新能源车，目前政策 相对友好。政策导向主要为鼓励本土建厂，并且提出相应的属地化布局需求。 我们认为主因当前燃油车格局相对固化，并且汽车电动化作为大势所趋，东南 亚各国在本土汽车产业链薄弱的基础下，借用成熟的中国新能源车产业链来完 善本国产业链。本土建厂在拉动就业的同时，也可以同步建立相关零部件产业 的发展需求，例如电池、电动机和逆变器等。

中国车企在东南亚市场份额稳步提升，建厂稳步推进。2016年中国车企在东 南亚销量为1.1万辆，市场份额仅为0.6%，2023年中国车企在东南亚销售11.2 万辆，同比+3.35%，主要增量来源为新能源车。分品牌看，在东南亚市场销量 较好的中国车企为上汽名爵、比亚迪、奇瑞汽车、长城哈弗。2023年市场份额 分别为1.11%、1.01%、0.36%、0.21%。多家中国车企在东南亚有建厂布局。中 国大量车企在东南亚建厂布局，例如泰国、马来西亚、印度尼西亚等均有较高 代工基础，其中泰国政策相对利好，中国新能源车企和电池制造商已经量产和 规划的亚洲工厂也集中在泰国。比亚迪、上汽、长安汽车以及长城汽车等均在 东南亚有属地化建厂布局。