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银行合并重组的源起、进程和影响。银行的合并重组浪潮掀起，不仅源于自身经营原因，也源于区域化险要求 。中小银行面临盈利不足、资产质量弱、资本补充受限等困境，监管对其合并重 组持鼓励态度。此外，即使银行自身经营问题不大，中小银行也可能出于区域金 融改革、形成金融合力的要求被合并。 经营层面的重组：常以地方政府为主导，股权结构和人事任命方式均产生变化： （1）股权：问题民营股东退场、地方国资进场；（2）人事任命：或新增具有监 管背景的管理层。（3）网点：网点和总资产规模迅速扩大。 财务层面的重组：合并重组后，合并方和被合并方需并表：（1）合并当年，合 并银行或因转让资产收到较多现金，LCR、NSFR 短期明显提高，但资本充足水 平或下降；（2）合并后协同效果不及预期，增加成本收入比，从而拖累净利润。

若解决“化不良”和“补资本”难题，合并重组有助于上市和上调债项评级。 经济欠发达地区的政府资源薄弱，合并重组实质是引入强资质银行进行帮扶。但 “帮扶”过程中需要预先化解存量不良，才可轻装上阵。不良化解的参与方主要 有股东、政府、AMC、市场等：（1）股东注资：一般需要新老股东合力；（2） 政府牵头：若银行不良资产规模较大，当地政府可出面以优质资产进行置换；（3） AMC 参与：针对一些特殊案例，银行可将不良资产折价出售给 AMC；（4）市 场主体参与：不良资产证券化&收益权转让均为可选项。 合并重组可能会拉低合并方资本水平。如何进行外源性的资本补充？（1）增资 扩股：比如国投公司入股中小银行，使得国资比例显著提升。2021 年底南粤银 行引入粤财控股作为控股股东完成战略重组，实现向“国有控股银行”的华丽转 身。（2）发行专项债：入股或转股协议存款，后者为主导，近年出现混合模式。 影响：合并重组有助于扩大银行的融资渠道。合并方和被合并方的债券评级均可 能上调、二永债的二级收益率下行，主要源于市场对其偿债能力的担忧减轻；此 外，合并银行的上市几率明显增加，比如中原银行和江西银行。

各类型银行合并方式差异较大，取决于当地监管松紧度、银行实力强弱等。 城商行：省级城商行担纲地方金融资源的整合。多数采用“非省会银行抱团”， 其余还有省会城商行升级、直辖市城信社升级模式。 农商行：主要取决于省联社的转型路径，反映当地监管度松紧。（1）统一法人 ——省级农商行：适用于金融薄弱省份+直辖市；（2）两级法人——金融控股公 司：仅宁夏和陕西；（3）两级法人——农商联合银行：适用于农商行数量较多 的省份；（4）多级法人——金融服务模式：仅广东。 村镇银行：主要取决于发起行的类型和资本实力。村镇银行在弥补地区金融空白 的同时，也容易反过来被地区“反噬”，其合并重组方式与发起行的管理模式、 发起行的资本实力高度相关。发起行的管理模式有：总行单线管理（城农商行为 主）、总分行联合管理（股份行为主）、投管行管理（常熟银行、中国银行）。