易点天下研究报告：出海红利加持，AI助力营销提效.pdf

上传者：U****
时间：2023/10/19
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易点天下研究报告：出海红利加持，AI助力营销提效。行业趋势上，“互联网平台全球化”及“零售出口品牌化”拉动海外营销需求。据 eMarketer2022 年数据，全球及中国互联网广告市场未来五年复合增速预计 10%左右。广告预算向程序化广告倾斜，其营销精准且效果可量化。2022 年中国出海品牌年销售额超过千万美元的品牌数量超过 2200 个。BrandZ 中国全球化品牌 50 强中一半为 3C、游戏、电商。

财务上，收入增速受宏观及头部客户合作方式变化影响，盈利能力持续改善。1H2023 公司营业收入 9.98 亿元，同比 -24.03%，主要系宏观环境的影响及阿里直接通过谷歌采买广告流量影响所致（Q1仍受结算方式变更影响，Q2为同一口径）。公司仍为阿里提供效果广告服务，但采购成本由阿里直接向谷歌采购，不占用公司现金，释放出的流动性预计可以为其他客户提供更多效果广告营销服务。1H2023毛利率为23.99%， AI 技术的应用实践实现降本增效成果已初步显现，2Q2023 毛利率环比提升 3.2 个百分点到 25.50%。净利润率为 11.82%， Q2 剔除汇兑损益后利润总额环比增长 22.00%，同比增长 26.17%。预计下半年海外广告投放进一步修复，新能源、美护、新消费等品牌出海营销需求为公司带来新增量。

科技赋能上，AI 素材生成大幅提效。公司于 2023 年 7 月 12 日发布 AIGC 数字营销创作平台 KreadoAI，目前在数字人、AI 模特等方面方案成熟，数字人使外籍模特素材成本下降 86%。