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芯片行业专题报告：生成式AI驱动算力芯片腾飞。当前 AI 作为本轮科技主浪潮的产业趋势已随英伟达数据中心需求的飙 涨逐步落地，我们保守估计 2023 年全球训练侧/推理侧算力需求为 243 亿/110 亿元。需求主要来自全球 8 家互联网科技大厂，其次是政府端。 按下游行业看，中国 AI 算力投资有 65%来自互联网，政府占 15%次之。 互联网需求以科技大厂为主：全球 AI 服务器下游需求 78%来自全球 8 家科技大厂。政府项目方面，目前全国超 30 城市在积极推动智算中心建 设。根据科技部新一代人工智能发展研究中心在 5 月 28 日发布的《中国 人工智能大模型地图研究报告》。中国已发布了 79 个大模型，中国研发 的大模型数量排名全球第二，仅次于美国。从全国范围内的算力基础设 施分布情况发现，北京、广东、浙江、上海等地的大模型数量最多，同 时这 4 个地方也是近 3 年人工智能服务器采购数量最多的地区，大模型 所在地域性与 AI 服务器的采购量强相关。

AI 服务器价值量 68%来自 GPU，长期维度大厂自研芯片占有率有望提 升，但短期维度其仍会选择加单英伟达 GPU。GPU 服务器占据了 AI 服 务器 90%以上的市场。AI 服务器与传统服务器的区别主要在于 GPU 用 量。一台 AI 服务器通常使用 8 张 GPU，价值量占比约 68%。AI 服务器 的整体单价也高于传统服务器。GPU 的优势不仅仅依靠单核性能，英伟 达的护城河更多在于其丰富的软件生态及超高的互联速率。目前英伟达 凭借其 10 余年积累的 CUDA 加速库和 A 系列及 H 系列显卡，在高端 GPU 领域形成强力护城河，基本成为全球 AI 生态的标准选择。但英伟 达高端显卡近期缺货涨价，一卡难求。科技大厂如亚马逊、微软和谷歌 原本以软件为主要产品，但现在它们纷纷斥资数十亿美元用于自研芯片 的开发和生产。