半导体行业专题报告：AI不止，关注“华为+算力+存力”产业链机遇.pdf

半导体行业专题报告：AI不止，关注“华为+算力+存力”产业链机遇。ChatGPT 访问量持续升温带动 AI 算力芯片需求激增。华为预计到 2030 年，全球数据年新增 1YB；通用算力增长 10 倍到 3.3ZFLOPS，AI 算力 增长 500 倍超过 100ZFLOPS。芯片是大模型进行训练与推理应用的成本 大头。基于大模型的应用在用户侧铺开后，推理芯片的潜力有望释放。

预计行业将会形成“上游通用大模型垄断+中游行业大模型细分，赋能下 游应用端千行百业”的格局。我们认为未来 AI 产业链将形成此种分工方 式：上游少量大公司垄断通用的 CV、NLP、科学计算等大模型；部分有 高质量行业数据和 Know-how 的企业与掌握微调能力的 IT 企业结合，训 练得到特定行业/应用场景的专属大模型，并进行持续微调和维护；下游 千行百业通过 API 接入云端使用大模型或者购买定制化的私有模型。依 据来自：1）上游：大模型的进化原理决定该行业具有明显的马太效应， 具有先发优势的玩家将会优则更优；大模型训练成本极高，头部玩家可 以通过大规模推理应用摊薄成本；使用他人预训练好的模型可以避免“重 复造轮子”。2）中等数量的专有行业大模型组成细分市场，推动各行业 智能化升级，因为 SAM 模型的出现预示着强泛化性的通用大模型已经 渐行渐近，将迅速统一各类基础任务；且华为云盘古气象/矿山等大模型 的推出已经为行业大模型赋能千行百业提供了范例。3）下游大模型赋能 百花齐放的应用企业，主要动力在于 AI 可极大促进企业降本增效。