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拓维信息（002261）研究报告：与华为同行的信创产业化先锋。依托华为迈向软硬并进的信创先锋。公司是华为系重要战略合作伙伴， 软件方面，基于 OpenHarmony 打造面向工业互联网、智慧教育等领域的 云服务；硬件方面，子公司湘江鲲鹏发布自主服务器（兆瀚）及 PC，2021 年硬件收入同比增长 381.6%，成为公司新的增长极。公司软硬结合打造 核心竞争力，联合华为不断增强其在信创领域的优势。

信创迎政策与国产化趋势催化，有望抓住细分市场空间。行业信创支持 政策不断出台，智慧教育、智慧交通等细分领域的建设要求不断明确。 信创从党政的“小信创”向核心行业的“大信创”延伸，给到有行业优势的产 业链公司可观的国产替代空间。公司作为华为生态主力军，受益于生态 发展，有望迎来大规模增长。

智慧行业解决方案实现价值升维。公司在智慧行业发展 20 余年，联手华 为实现技术和业绩的进一步提升。（1）高速公路 AI 收费稽核系统全国 铺设潜在空间超 3 亿元，ROI 可超 10 倍，客户建设意愿强，业绩增长空 间大。（2）IDC 预测 2021 年智能制造行业规模预计超 2.8 万亿元，未来 几年 CAGR 保持 15%。公司联合华为打造整体智能解决方案，进入收获 期。（3）在传统考试信息化建设之外，智慧校园和智慧教学等业务也将 进入成熟期。