北交所策略专题报告：精密铸造+精密加工，美心翼申拟与鑫宇精工实施资产重组.pdf

美心翼申于2026年9月发布重大资产购买报告书（草案），拟通过支付现金方式收购鑫宇精工控股股东金鼎公司100%股权及部分自然人和外资股东股份，交易完成后将直接和间接持有鑫宇精工69.92%的表决权，取得其控制权。本次交易对价为46,606.07万元，鑫宇精工100%股权收益法评估值为66,890.00万元，增值率58.62%，标的公司承诺2026至2028年度净利润累计不低于19,800万元。

产业协同与业务转型

美心翼申主营精密曲轴加工，涡旋压缩机曲轴占全球市场份额约30%，通用内燃机曲轴占国内市场份额约25%，现有细分赛道市场开发空间受限，盈利能力面临压力。鑫宇精工为精密铸造行业国家级专精特新“小巨人”企业，已搭建起包含熔模精密铸造、热处理、精密机加工、性能检测在内的全流程精密铸件生产体系，核心产品包括汽车发动机连杆、涡轮增压器壳体与叶轮等，长期服务佛吉亚、康明斯、本特勒等知名企业。2025年鑫宇精工实现营收4.6亿元，归母净利润5001.39万元，正积极开拓航空航天结构件、储能壳体等高景气新兴赛道。交易完成后，美心翼申将横向拓展高端精密铸造产品矩阵，加速向综合型高端精密制造企业转型升级。

北交所并购重组市场全景

从新“国九条”到“并购六条”，并购重组市场迎来诸多积极信号。北京市出台相关政策支持北交所成为中小企业并购重组交易首选地。截至2026年9月20日，北交所共发生63家次重要投资并购重组事件，当前并购主要以强链补链为目标、以现金并购为主要形式。2026年以来，北交所共发生18大重要合资事件，合作方向紧密围绕垂直一体化扩张、新兴高成长赛道布局、海外市场切入三大主线展开。报告同时提示了新芝生物终止重大资产重组等近期重要公告动态。